Съдържание:
- Бърз контролен списък: 10 правила за избор на запас
- 1. Обхватът от 52 седмици
- 2. Обем
- 3. Съотношение цена / печалба (P / E)
- EPS (Печалба на акция)
- 4. Печалба на акция (EPS) и паричен поток на акция (CPS)
- 5. Пазарна капитализация
- 6. Бета (Волатилност)
- 7. Дивиденти
- 8. Открит интерес към опционните вериги
- 9. Вътрешна дейност
- 10. Новини / Популярност
- Инвестиционни знания
Бърз контролен списък: 10 правила за избор на запас
Тези основни правила са обяснени по-подробно в раздел по-долу.
- Диапазонът от 52 седмици: Уверете се, че акциите се търгуват по-близо до минимума от 52 седмици от максимума и също така имат инерция нагоре.
- Обем: Средният обем трябва да бъде около 50 000.
- Съотношение цена / печалба: съотношението PE трябва да бъде някъде между 1,0x и 10,0x.
- EPS и CPS: Печалбите и паричният поток на акция трябва да са положителни с положителен ръст през всяко тримесечие .
- Пазарна капитализация: Няма конкретна пазарна граница, която да търсите, просто имайте предвид компромиса риск / печалба за всеки размер и тяхната стабилност. (Лично всички мои най-високи доходи идват от средни капитали.)
- Бета (Волатилност): Бета прилича много на пазарната капитализация, тъй като няма конкретна бета, която да се търси. Това зависи само от толерантността към риска. Ако обаче имате по-дълъг времеви хоризонт за инвестиране, бих препоръчал по-висока бета версия и обратно.
- Дивиденти: Потърсете акции, които предлагат дивиденти. Дивидентите обикновено са, но не винаги, признак на добро финансово здраве.
- Отворена лихва върху опционните вериги: Погледнете отворената лихва върху опционните вериги за конкретна акция, за да видите колко хора планират да купуват и продават и на каква цена. Това основно служи като проучване на общественото мнение относно очакваното представяне на акциите.
- Вътрешна дейност: Винаги обмисляйте размера на акциите, които изпълнителните директори и другите ръководители купуват и продават, за да получите точна картина на случващото се отвътре.
- Новини: Може би е добра идея да избягвате акции, които са постоянно в новините. Цените на акциите често отразяват скорошното възприятие на инвеститорите за акциите, което обикновено не е точна оценка на основната, дългосрочна стойност на компанията. Dot-com балонът от 90-те е идеален пример.
Тази графика показва миналия максимум от септември, а новия минимум през март. Средата на март щеше да е подходящо време за покупка, тъй като беше очевидно, че е в ход отскок.
1. Обхватът от 52 седмици
Обикновено акцията се счита за добра стойност, ако се търгува близо до минимума от 52 седмици. Уверете се обаче, че запасът се е отскочил, ако е близо до минимума, защото винаги може да падне по-далеч и да създаде нов минимум. Не се хващайте на предположението, че запасът не може да падне по-ниско. Запасът винаги може да върви в двете посоки, независимо колко е паднала цената. От друга страна, ако дадена акция се търгува близо до своя 52-седмичен връх, вероятно трябва да се избягва, защото вероятно ще достигне ниво на съпротива и ще стреля надолу.
2. Обем
Обемът е броят на закупените и продадени акции за един ден на търговия. Уверете се, че средният обем на запаса е над 50 000 или така. Ако обемът е нисък, тогава ликвидността е ниска. Това означава, че е трудно да се купуват и продават, тъй като няма много купувачи и продавачи, а акциите се движат по много накъсан начин. Това създава много ненужна волатилност, която повечето търговци обикновено избягват. Това е злощастният сценарий, често свързан с търговията със стотинки.
Страницата с котировките, понякога наричана „моментна снимка“, показва съотношението PE, както и последната цена на търговия, печалба на акция, обем, 52-седмичен диапазон, информация за дивидентите, пазарна капитализация и други.
3. Съотношение цена / печалба (P / E)
Съотношението PE е критичен брой при оценката на запасите. Формулата за намиране на съотношението PE е проста:
Цена на акция / Печалба на акция
Така че, ако цената на акцията е $ 2, а EPS е $ 1, тогава PE ще бъде посочен като 2.0x. Излишно е да се помни тази формула, тъй като коефициентът на PE винаги е посочен на „котировъчната страница“ на акция. Причината за формулата е да ви покаже връзката между числата и да ви даде представа как да разберете дали запасът е надценен или подценен.
Помислете за „подценени“ като „надценени“, а „надценени“ като „надценени“. Ако PE е много висока, тогава цената на акция от акцията трябва да бъде много по-голяма от печалбата на акция, което означава, че акциите са надценени или надценени. Обратното е вярно, ако PE е ниско. Така че основно е полезно да се търсят компании с ниски коефициенти на PE между диапазона от 1,0x и 10,0x. Когато пазарът се представя по-добре, предпочитаният диапазон ще бъде увеличен до около 10.0x и 20.0x. Ако компанията има отрицателна печалба на акция, PE няма да бъде включена в списъка.
EPS (Печалба на акция)
4. Печалба на акция (EPS) и паричен поток на акция (CPS)
Какво е EPS? Печалбата на акция се определя по горната формула:
(Нетен доход - дивиденти върху предпочитани акции) / Среден брой акции в обращение
EPS разделя печалбата или печалбата на компанията по отношение на отделни акции. Инвеститорите трябва да търсят положителни печалби, както и последователен растеж през всяко тримесечие. Ако дадена компания не успее да отговори на очакванията за печалба на анализаторите, тя незабавно намалява цената на акциите, когато се обявят действителните печалби.
EPS има един почти фатален недостатък: счетоводният отдел на компанията може лесно да го манипулира. Независимо от това, той все още трябва да има известна тежест при избора на запас.
Подобна мярка, която става все по-популярна, е паричният поток на акция или CPS. Счетоводството може да попречи на печалбите да изглеждат по-благоприятни, но паричните средства е невъзможно да се манипулират. CPS дава вярна информация за това колко пари в наличност има една компания и колко ефективни са нейните операции. Това е решаваща статистика сама по себе си, за да се определи дали има достатъчно пари в брой за изплащане на дълга и за ангажиране в бъдещи начинания, които допринасят за повишаване на цените на акциите. Потърсете компания, която има както положителни EPS, така и CPS.
5. Пазарна капитализация
Пазарната капитализация се определя по следната формула:
Брой акции в изключителен размер x Цена на акция
Не забравяйте, че притежаването на акция всъщност е частична собственост на компанията. Ако някой трябваше да купи цялата компания, щеше да трябва да купи всички акции. Пазарната граница може да се разглежда като обща цена за изкупуване на компания. Пазарната капитализация се използва за класифициране на размера на компанията в една от следните категории: нано, микро, малки, средни, големи и мега капачки. Големите и мега капачките са на стойност милиарди долари, докато микро и малките капачки струват само няколко милиона долара. По принцип, колкото по-голяма е компанията, обикновено тя е по-стабилна и безопасна. Има изключения като GM и Enron, разбира се. Мислете за размерите и стабилността на запасите като дървета. Нано капачката може да се сравни с малко кленово дърво, което се раздухва силно при бури (сривове на пазара) и може лесно да бъде изкоренено (фалит).Големите шапки са като могъщи дъбове, които могат да издържат на много силни бури с малко щети. Малкото кленово дърво обаче може да нарасне няколко фута за няколко години, докато големият дъб е узрял и насърчава малко потенциал за екстремен растеж. По принцип, когато инвестирате, погледнете пазарната капитализация или класификацията на размера, за да намерите нещо, което отговаря на вашата толерантност към риска. Колкото по-малка е компанията, толкова повече потенциален растеж и по-голям риск. Обратното е при големите компании.Колкото по-малка е компанията, толкова повече потенциален растеж и по-голям риск. Обратното е при големите компании.Колкото по-малка е компанията, толкова повече потенциален растеж и по-голям риск. Обратното е при големите компании.
Това е основно доказателство, че по-високите бета запаси средно имат по-висока възвръщаемост от ниските бета запаси.
6. Бета (Волатилност)
Бета е индикатор за стандартното отклонение на акцията или волатилността. Донякъде е трудно да се изчисли, но се предлага на много уебсайтове. Изчислението включва вземане на стандартните отклонения на месечните възвръщаемости на конкретния запас, заедно с месечните доходи на S&P 500 за пет години в рамките на един и същ времеви хоризонт и вмъкването на двете стандартни отклонения поотделно във формула за обща дисперсия и разделяне на дисперсията на популацията.
Използването на бета е много по-малко сложно от изчисляването му. Ако акцията има бета 1.0, тя се движи в съответствие с пазара. Това означава, че ако S&P 500 поскъпне с 1% на ден, акциите трябва да поскъпнат с 1% на ден. Обратното е вярно, ако пазарът спадне. Ако бета версията е 2.0 и пазарът се увеличи с 3%, тогава запасите обикновено ще се увеличат с 6%. Звучи страхотно, докато пазарът падне с 3% и акциите паднат с 6%. Ако бета е отрицателен, тогава той се движи обратно или обратно на пазара. Много малко акции имат отрицателни бета.
Обикновено големите компании със сини чипове ще имат най-ниските бета. Microsoft обикновено е около 0,9 или 1,0 и се движи заедно с пазара. Pfizer обикновено е 0,8 бета; което означава, че ако пазарът се покачи с 1%, той ще се увеличи само с 0,8%. Казината обикновено имат най-високите бета. Las Vegas Sands в момента е 4.7. Бета наистина е нож с две остриета. Теоретично, инвеститорът би могъл да постигне най-бързите и най-значителни печалби с високи бета акции, но може да загуби и най-много, ако пазарът се представи слабо. Ако искате да гледате как парите ви се движат като луди от ден на ден, бих препоръчал висока бета версия. Ако искате да играете на сигурно и да запазите парите си, бих препоръчал да потърсите ниска бета версия, която има малко волатилност.
7. Дивиденти
Дивидентите са пари, изплащани на акция от компании, за да възнаградят своите акционери за притежаването на техните акции. Те са сравними с купоните за облигации, с изключение на това, че не са толкова високи. Когато инвестирате в компания, проверете дали те в момента плащат дивидент. Ако дадена компания има пари, които да раздава, те обикновено се справят добре. Компаниите, които плащат най-високи дивиденти, често имат стабилен растеж.
Това ни показва, че текущата цена на INTC е $ 22,82 и има 2918 души (Open Int.), Които вярват, че ще достигне $ 30 и само 770, които смятат, че няма да пробие $ 30. Това ни дава добра представа за бъдещите ценови очаквания.
8. Открит интерес към опционните вериги
Много акции предлагат опционни договори за покупко-продажба в бъдеще. Инвеститорът не трябва да разбира възможностите, за да се възползва от този съвет. Когато изследвате акции на финансов уебсайт, обикновено има връзка за веригите с опции. Това са просто наличните опции за акциите.
Те често са изброени в кутии с форма „Т“ с опции за кол (правото за закупуване на акции) вляво и опции (правото за продажба на акциите) отдясно. Страйк цените са посочени в центъра на буквата „Т“. Тези цени дават диапазон, в който се очаква акциите да се движат. Страните на кол и пут имат отворени графи за лихви; това е ключът. Хората в отворената колона за интереси вляво са бичи; те мислят, че цената на акциите се покачва. Хората в колоната вдясно са мечи; те смятат, че цената намалява. За всяка очаквана цена има различен размер на отворена лихва.
Потърсете акции, които имат по-отворен интерес от страна на кол, отколкото от страна на пускане. Това показва, че повече хора искат да купуват акциите в бъдеще, отколкото да ги продават. Струва си да получите второ мнение или в този случай хиляди мнения при закупуване на акция.
9. Вътрешна дейност
Обърнете внимание на случващото се в самата компания. Ако изпълнителният директор току-що е изхвърлил 50 000 акции, може би е време да излезе. Вътрешните хора познават компанията по-добре от всеки анализатор. Ако броят на акциите, закупени от физически лица в компанията, се увеличава, може би е подходящ момент за закупуване.
Ако вашите акции правят първа страница на Wall Street Journal, ви очакват големи печалби или големи проблеми!
Неон Томи
10. Новини / Популярност
Новините влияят върху очакванията и решенията на инвестиращата общественост, а очакванията определят цените на акциите. Популярните бляскави акции като Yahoo или Apple винаги са в новините, а цените понякога се завишават от шума на пресата. Опитайте се да изберете акции, които не са жертва на публичност във вестници и телевизионни заглавия и ще има много по-плавно плаване.