Съдържание:
- Система за намаляване на емоцията за инвестиране
- Какво е AIM?
- Пример за поръчка за покупка
- Пример за поръчка за продажба
- AIM уебсайтове
- AIM в реалния свят
- Резултати от обратното тестване
- Заключения
- Предположения за обратно тестване AIM
Проучете тест на системата AIM на Робърт Личело за определяне на времето за инвестиции.
Canva
Мнозина казват, че най-важната цел за инвестиране е да се правят пари. За да печелим пари, ние сме изправени пред две ключови решения: кога да купуваме и кога да продаваме. Просто казано, трябва да купуваме, когато цените са ниски и да продаваме, когато цените са по-високи от цената на покупка.
Трудността е в изпълнението. Емоциите ни работят срещу нас; когато пазарите се покачват, има ликуване, което улеснява много присъединяването и купуването, когато цените са високи и се движат по-високо. Когато пазарите са ниски, може да изглежда, че няма дъно и пазарът никога няма да отскочи, което улеснява проследяването на стадото и ниската продажба.
Система за намаляване на емоцията за инвестиране
В идеалния случай това, от което се нуждаем, е система, която ще намали емоцията при инвестиране, като автоматично ви казва кога да купувате, продавате или да не правите нищо. В края на 70-те години Робърт Личело публикува книга, озаглавена „ Как да спечелите 1 000 000 долара на фондовия пазар - автоматично“ , която представя система за синхронизиране на фондовия пазар, която твърди, че прави точно това. В тази статия ще обясним накратко тази система, след което ще я тестваме обратно, за да видим дали има някаква достоверност за тези твърдения.
- Ако вече сте запознати с основната AIM система, но искате да видите по-подробен анализ, отидете на тази статия: Анализ на чувствителността.
- Ако искате да видите как да използвате системата AIM в портфолио с много ETF, отидете на тази статия: Multi-ETF анализ.
Какво е AIM?
Робърт Личело нарече своята система за определяне на времето за автоматично управление на инвестициите или AIM. AIM е алгоритъм, който предоставя логическа система за управление на вашите инвестиции. Може да се използва с портфейл от акции или взаимни фондове. Тази система ще ви инструктира кога и колко да купувате или продавате.
За да изчислите количествата AIM за покупка и продажба, трябва да знаете две неща: колко пари сте инвестирали в портфолиото и текущата стойност на портфолиото си. За илюстрация нека разгледаме няколко примера.
Пример за поръчка за покупка
- Контрол на портфейла (Размер на първоначалната инвестиция) = 1000 акции @ 10 $ на акция = 10 000 $
- Месец по-късно цената на акциите пада до $ 8, Стойността на портфейла = $ 8000
- Добавете 10% към текущата стойност на портфейла = $ 8800.
- Извадете 8800 от 10 000
- Което е равно на $ 1200
Забележете, положителна стойност показва сигнал за покупка. Ако обаче тази стойност е отрицателна, тогава AIM ни казва да задържим.
Тъй като стойността на вашата инвестиция е намаляла, AIM ви е сигнализирал да закупите 150 акции, равностойни на 1200 долара.
Една от интересните функции на AIM е всеки път, когато купувате повече акции, контролът на вашия портфейл се увеличава наполовина от стойността на покупката. В този случай контролът върху портфейла ще се увеличи до 10 600 долара. Това е вграден регулатор на риска, който ще ви спре да изчерпвате вашите парични резерви, когато пазарът се понижава или да изграждате прекалено голям паричен резерв, когато пазарът се повишава.
Пример за поръчка за продажба
- Контрол на портфейла (Размер на първоначалната инвестиция) = 1000 акции @ 10 $ на акция = 10 000 $
- Месец по-късно цената на акциите се повишава до 13 долара, Стойността на портфейла = 13 000 долара
- Извадете 10% от текущата стойност на портфейла = 11 700 $
- Извадете $ 11 700 от $ 10 000
- Което е равно на = - 1 700 $
Имайте предвид, че отрицателната стойност показва сигнал за продажба. Ако обаче тази стойност е положителна, тогава AIM ни казва да запазим.
Тъй като стойността на вашата инвестиция се е увеличила, AIM ви казва да продадете 130 акции, равностойни на 1700 долара.
И в двата случая AIM ви кара да вземете правилното решение - да купувате, когато стойността на вашия портфейл е по-ниска, и да продавате, когато се повишава. Ако AIM се спазва стриктно, той може да се използва, за да премахне голяма част от емоцията от инвестирането.
AIM уебсайтове
- Табло за съобщения на потребители на AIM - InvestorsHub
- Бордът за съобщения на инвестиционната система „Богатство при търговия с акции“ - InvestorsHub
AIM в реалния свят
И така, работи ли AIM в реалния свят? За да отговорим на този въпрос, ще използваме исторически цени на акциите и ще пуснем алгоритъма AIM през неговите стъпки. Ще използваме исторически цени на един от най-активните борсово търгувани фондове (ETF), депозитарните разписки на S&P, символ на акция SPY. SPY е ETF, който проследява индекса Standard & Poors от 500 акции.
От януари 2000 г. до юли 2016 г. историята на цените на SPY варира от $ 68,11 до $ 217,12. През този период е имало два спада на фондовия пазар, един 5-годишен период на нарастващи цени и, разбира се, текущите повишения на цените от март 2009 г. Така че можем да тестваме AIM чрез няколко фази на закупуване, поне една фаза на продажба, и прочетете на текущия пазар.
Сега, нека да разгледаме резултатите от обратното тестване, което е обобщено на графиката на времевите редове, показана по-долу. Всички сделки за покупка и продажба се отбелязват с жълти текстови полета, които показват месеца / годината, количеството закупено или продадено и цената на затваряне в края на този месец. Освен това транзакциите за покупка са означени с червени маркери, транзакциите за продажба са означени със зелени маркери.
Резултати от обратното тестване
Първото нещо, което забелязваме, е, че първоначалната покупка на 68 акции на 1/3/2000 е съвсем близо до мястото, където пазарът достигна своя връх през август 2000 г. Тогава, когато пазарът падна през следващите две години, AIM ни накара да натрупаме общо 79 акции над седем различни сигнала за покупка през февруари, март, август и септември 2001 г., и юни, юли и септември 2002 г. По време на тази фаза на закупуване, ние използвахме по-голямата част от нашите парични резерви, оставяйки ни с $ 2919 в парична "застраховка", ако пазарът продължава да намалява. Освен това броят ни акции се е увеличил с 116% от 68 акции на 147 акции, повече от удвоявайки нашето „потенциално“ увеличение на стойността на собствения капитал, когато се появи пазарната тенденция. Ако приемем, че FIFO отчита нашата средна цена на акция е намалена от $ 143.80 на $ 121.21.
След като пазарът достигна дъното през 2002 г., преживяваме 5-годишен период на покачване на цените. През този период AIM ще ни накара да продадем общо 42 акции при пет различни възможности за продажба през януари и декември 2004 г., февруари и октомври 2006 г. и април 2007 г. В края на тази фаза на продажба AIM ни натрупва парични резерви до 9 989 $ и държим 105 акции. Средната цена на акция е $ 78,85.
От пазарния връх през октомври 2007 г. има почти права линия до февруари 2009 г. По време на това свободно падане AIM ни натрупва общо 117 акции за шест различни сигнала за покупка от септември 2008 г. до февруари 2009 г. В края на това натрупване фаза AIM почти изчерпа паричните резерви до $ 809 и сега държим 222 акции при средна цена на акция от $ 97,86.
И накрая, пазарът се повиши от март 2009 г. до юли 2016 г. През този период AIM издава 12 сигнала за продажба за общо 124 акции. В края на тази фаза на продажба AIM ни натрупва парични резерви до $ 21,149 и притежава 98 акции при средна цена на акция от $ 82,76.
Заключения
Въпреки че първоначалната покупка е близо до върха на пазара, цялостното представяне на портфолиото не е лошо. Към 31.07.16 г. хипотетичният портфейл се състои от 98 акции от акции и $ 21,149 в парични резерви за общо $ 44,164 или печалба от 120,8%. Използването на стратегия за покупка и задържане би довело до общо $ 31 839 или печалба от 59,2%.
Изглежда, че AIM върши добра работа по управлението и контрола на запасите, както показват нашите парични резерви, увеличаващи се със 111,5%, притежаваната от нас акция се увеличава с 44,1% и средната цена на акция от 82,76 долара, което е намаление с 44,2%. По време на втората фаза на натрупване обаче излезе един риск, почти останахме без пари през април 2009 г. Имахме само $ 809 (4% от общата стойност на портфейла) за закупуване на повече акции, почти изчерпвайки нашите парични резерви.
По време на двете спадове на пазара AIM хвана и двете дъна с сигнали за покупка, а от горната страна AIM пропусна продажбата на връх 10/2007.
Като цяло системата AIM се справя добре с идентифицирането на ключови точки за покупка / продажба. Ако сте достатъчно дисциплинирани да действате само когато AIM ви каже да купувате / продавате, голяма част от емоцията за инвестиране може да бъде премахната.
Ако се интересувате от получаването на изходните данни за този анализ под формата на електронна таблица, изпратете имейл на [email protected] с думите „AIM Back-Test“ в темата.
Предположения за обратно тестване AIM
Винаги е необходимо да се правят някои основни предположения, когато се прави емпиричен анализ. Ето списъка за този анализ:
- Първоначалната сума за инвестиране в акцията е 10 000 долара
- Паричен резерв от $ 10 000 за бъдещи покупки
- Решенията за AIM се основават на цената на затваряне на акцията в последния ден на търговия на всеки месец
- Цената за покупка или продажба е цената на отваряне на акцията на 1- ия ден на търговия на всеки месец
- Поръчка за покупка или продажба не се изпълнява, освен ако поръчката не е +/- 5% от стойността на собствения капитал
- Комисионната за търговия с акции е $ 10,95 за сделка
- Нормата на възвръщаемост на резерва в брой е 2% ГПР
- Дивиденти, разпределени в парична сметка, не реинвестирани