Съдържание:
- Въведение в инвестирането в облигации
- Какво е облигация?
- Каква е разликата между акция и облигация?
- Защо облигациите правят добра инвестиция
- Кои инвеститори трябва да обмислят облигации?
- Основи на облигациите
- Колко струва облигацията?
- Какво представлява купонът на облигацията и какво означава това?
- Какво представлява падежът на облигацията?
- Кой е издал облигацията, каква е тя и каква е тя?
- Основи на облигациите Видео
- 3 вида облигации
- Държавни облигации
- Общински облигации
- Корпоративни облигации
- Лихвен риск при облигации
- Лихвен риск и облигации
- Как да тълкуваме облигационните фондове
- Фондове за облигации с инвестиционен клас
- Високодоходни облигационни фондове
- Мултисекторни облигационни фондове
- Въпроси и отговори
Vintage Bond сертификат с купони в долната част. Днес повечето облигации се държат в брокерски сметки, вместо да притежават хартиените сертификати.
Въведение в инвестирането в облигации
Когато хората решат да инвестират парите си в ценни книжа, те веднага се замислят да пуснат парите си на фондовия пазар. Идеята да инвестирате в акции и да видите огромна възвръщаемост е много вълнуваща. Хората виждат и четат истории за това как цените на акциите се повишават с до 100% до 200%, като някои хора са закупили акциите, когато са били на най-ниската цена.
Но не всеки инвеститор на фондовия пазар вижда толкова високи завои. Всъщност много инвеститори се изгарят, защото поемат неправомерни рискове с инвестициите си на фондовия пазар. Рискът се увеличава допълнително, когато получите икономика, която е в състояние на несигурност. Въпреки че САЩ и световната икономика се възстановиха от финансовата криза през 2008 г., картината също не е точно розова. Много сектори все още са изправени пред проблеми и световната политическа несигурност също не помага на цените на акциите.
Трябва само да се погледне политическата ситуация в Обединеното кралство и как тя влияе на фондовия пазар не само в тази страна, но и в други части на света. Несигурните времена никога не са далеч, дори ако фондовият пазар преминава през добър период. Ето защо инвеститорите винаги се съветват да диверсифицират своите инвестиции.
Докато инвеститорът може да диверсифицира чрез закупуване на акции от надеждни компании в различни сектори, за да хеджира своите залози, разумно е да инвестира и в други видове ценни книжа. А облигациите са чудесен начин да поставите парите си в ценна книга, която е сравнително нисък риск, но също така ще ви донесе прилична възвръщаемост. Тази статия предоставя по-задълбочено обяснение на облигациите, защо трябва да помислите да ги притежавате и различните видове облигации, налични в момента.
Какво е облигация?
Редица хора мислят за облигациите като за друг вид капиталови инвестиции, но с по-ниски рискове. Но е погрешно схващането, че облигациите са форма на собствен капитал. Облигациите са форма на дълг, като лицето, което купува облигацията, е заемодателят. Облигациите съществуват, защото организациите, независимо дали са държавни или частни, трябва да събират пари по различни причини. Независимо дали става дума за мултинационална корпорация, местна банка или държавно правителство, те ще издават облигации с надеждата да наберат пари, за да могат да ги харчат за висящи проекти или други пътища.
Но субектът, който иска пари чрез облигации, трябва да предложи нещо на другата страна в сделката. Никой няма да заема пари на компании от добротата на сърцето си. Но те ще заемат пари, ако получат възвръщаемост в края на периода на облигациите. Лихвеният процент по облигациите е известен като купон, който се определя преди физическото лице да се съгласи да купи облигация. Когато кредитополучателят върне облигацията на заемодателя, той ще плати сумата, взета назаем, заедно с лихвения процент.
Например, една компания може да предложи облигация на стойност 2000 долара, заедно с лихва от 10 процента. Ако облигацията има матуритет от две години, заемодателят ще получи лихвено плащане от $ 200 през всяка от двете години, заедно с $ 2000 в края на двугодишния срок. Заемайки сумата на $ 2000, физическото лице получава $ 2400.
В зависимост от падежа на облигацията плащанията са структурирани по различни начини. Някои облигации плащат лихва годишно, докато други извършват полугодишни плащания. Важно е инвеститорът да провери всички тези условия, преди да се съгласи да купи облигация.
Каква е разликата между акция и облигация?
Най-голямата разлика между облигацията и акциите е фактът, че акциите осигуряват на инвеститора частична собственост във фирмата, докато облигацията просто прави инвеститора кредитор на въпросното дружество.
Защо облигациите правят добра инвестиция
Предвид факта, че облигациите не са толкова секси или вълнуващи като акциите, често е трудно да се убедят новите инвеститори, че трябва да инвестират част от парите си в облигации. Новите инвеститори обикновено четат за това как акциите предлагат средно по-висока възвръщаемост от облигациите и заключават, че не се нуждаят от облигации като част от портфолиото си.
И макар да е вярно, че облигациите няма да ви донесат по-добра възвръщаемост на акциите, те все пак са ключова част от диверсификацията на инвестиционния портфейл, за да се хеджирате срещу риска вашите инвестиции в акции да имат лоша година или две.
Облигациите са особено големи като част от пенсионните инвестиции. Ако сте заможен човек, който може да си позволи да загуби част от парите, които инвестира в ценни книжа, може да не ви притеснява твърде много да имате инвестиционен портфейл само за акции.
Но инвеститорите, които зависят от парите, които инвестират, за да им осигурят гнездо за пенсиониране, не могат да си позволят да загубят тези пари поради волатилност на фондовия пазар. Поставяйки определена част от пенсионните фондове, като 30 или 40 процента, в облигации, хората намаляват значително риска, свързан с портфейла им.
Кои инвеститори трябва да обмислят облигации?
Повечето експерти смятат, че портфейлът на инвеститора трябва да включва повече акции, когато са по-млади. Но с напредването на възрастта по-голямата част от портфолиото им трябва да се състои от по-висок процент облигации, тъй като те са много по-безопасна инвестиция.
Фиксираните печалби, свързани с нискорисковите облигации, също са привлекателни за инвеститорите, които може да се нуждаят от парите в по-кратък срок. Например, инвеститорът може да поиска да вложи 100 000 долара, които са спестили, в инвестиционно средство, за да може да види скромна възвръщаемост след няколко години. Може да искат да използват тези пари, за да получат MBA или да посетят аспирантура. Инвестирането в акции може да обещава по-висока възвръщаемост, но може и да доведе до това, че инвеститорът в крайна сметка ще има по-малко от $ 100 000, които първоначално е имал.
Инвеститорът може да намери облигация, която не само предлага голяма сигурност, но и осигурява прилична възвръщаемост в края на период от две, три или пет години. Когато сделката с облигации е финализирана, инвеститорът знае точно колко пари ще има в края на периода на облигацията. Тази сигурност наистина може да помогне на хората, които зависят от парите, които инвестират за бъдещето си.
Основи на облигациите
Колко струва облигацията?
Номиналната стойност на облигацията или номиналната стойност е сумата на парите, които притежателят на облигацията получава при падежа на облигацията. Новите въведени на пазара облигации почти винаги ще се продават на същата стойност като номиналната или номиналната стойност. Но не е необичайно някои облигации да се продават на по-висока или по-ниска стойност от номиналната стойност, в зависимост от пазарните условия към момента.
Какво представлява купонът на облигацията и какво означава това?
Купонът за облигация се отнася до лихвения процент. Той се нарича купон, тъй като в миналото инвеститорите биха откъснали купони от физическата хартия, която са получили за притежание на облигация, и са изкупили тези купони за лихвените плащания. Тъй като повечето транзакции с облигации вече се извършват по електронен път, необходимостта от откъсване на купони за изкупуване на лихва вече не е актуална, но името остана!
Облигациите ще извършват лихвени плащания на всеки шест до 12 месеца, като шестте месеца са най-често срещаните срокове. Купонът е процент от номинала. Например, облигация с купон от 8 процента и номинал от 2000 долара ще плаща 160 долара годишно - или две плащания от 80 долара годишно.
Какво представлява падежът на облигацията?
Падежът на облигацията е датата, на която инвеститорът трябва да изплати номиналната си стойност. Всяка облигация има уникална дата на падеж. Падежът на облигациите е от 30 дни до 30 години. Повечето инвеститори ще вложат парите си в облигации със срокове на падеж от една до десет години. Облигациите с падеж по-рано са по-малко рискови, тъй като е по-лесно да се предскаже финансовото състояние на емитента за една година в сравнение с 10 или 30 години.
Кой е издал облигацията, каква е тя и каква е тя?
Често е пренебрегвана част от закупуването на облигации, но е много важно да се знае кой издава облигации. Ако погледнете само номиналната стойност и купона, може в крайна сметка да закупите облигации, които са много по-висок риск, отколкото сте очаквали.
Облигациите се оценяват от независими рейтингови агенции, за да подчертаят тяхната кредитоспособност. Облигациите с рейтинг AAA се считат за най-високо качество, следвани от AA, A, BAA / BBB, BA / BB и CAA / CCC. Облигациите с рейтинг под BAA / BBB се считат за „боклуци“ и трябва да се избягват.
Ако най-голямото ви притеснение при инвестиране в облигации е рискът, свързан със сделката, добра идея е да се ограничите до облигации AAA или AA.
Основи на облигациите Видео
3 вида облигации
Държавни облигации
Правителствата по света издават облигации на частни граждани или компании, които са готови да им отпуснат пари срещу лихвени плащания. Правителството на САЩ издава съкровищни облигации, съкровищни бонове и съкровищни бонове. Правителството на Съединените щати е един от най-надеждните кредитори, що се отнася до облигациите, поради което повечето хора, които искат облигации с нисък риск, ще отидат с T-облигации, T-облигации или T-облигации.
Общински облигации
Общинските облигации не са толкова нискорискови, колкото държавните облигации, но все още са доста склонни към риск. Градовете рядко фалират, особено такива с добра репутация, но това се случва от време на време. Облигациите, емитирани от общините в САЩ, не се облагат с федерален данък, което предлага известни спестявания за инвеститорите. И много местни правителства също няма да облагат местни или държавни данъци с тези муни, което ги прави напълно освободени от данъци.
Корпоративни облигации
По същия начин, по който компаниите издават акции за набиране на пари, те също издават облигации, за да заемат пари от заемодатели. Големите компании нямат проблем да поемат милиони долари дълг, защото имат огромен собствен капитал, за да се справят с риска. Повечето големи компании могат да предложат толкова облигации, колкото искат, в зависимост от търсенето на пазара. Падежът на корпоративните облигации варира от три до тридесет години.
Корпоративните облигации често идват с по-високи лихвени проценти, което ги прави привлекателни за инвеститорите, но те носят и много по-висок риск. Общото правило е, че корпорациите са много по-склонни да фалират, отколкото националните, държавните или местните правителства. Но рискът от корпоративна облигация наистина зависи от това кой ги издава.
Ако купувате корпоративни облигации от компания, която съществува от 50 или 60 години и винаги е показвала звезден финансов рекорд, не поемате голям риск. Но ако закупите облигация от компания, която съществува само от три или четири години, вие носите толкова голям риск, колкото бихте, ако закупите акции във фирмата.
Лихвен риск при облигации
Лихвен риск и облигации
Едно от най-важните правила по отношение на облигациите се отнася до лихвените проценти. Всеки път, когато лихвените проценти се повишат, цените на облигациите ще намаляват. И когато лихвените проценти спаднат, цените на облигациите ще се покачат. Един от най-големите проблеми при закупуването на облигации, особено тези с падеж от десет до тридесет години, е фактът, че лихвените проценти могат да се повишат през този период.
Например, инвеститор може да закупи облигация на стойност $ 1000 през 2016 г. и да получи купон от 5%. Ако облигацията им има падеж от десет години, те ще продължат да получават тези лихвени проценти в продължение на десет години. Но може да се наложи инвеститорът да ликвидира някои активи преди да са изминали десет години. Ако се окажат нужда да продадат облигацията след седем години, те трябва да се конкурират с новоиздадени облигации след седем години.
Ако лихвените проценти се повишат до 8% до 2023 г., инвеститорът трудно ще продаде облигацията си, когато конкурентните облигации ще имат много по-високи купони. Те ще трябва да намалят цената на облигацията си, за да я продадат на друг инвеститор, което означава, че могат да загубят пари от облигацията. Този лихвен риск е една от цените, които плащате за закупуване на облигации с дългосрочен падеж.
Но обратното може да се случи, ако лихвените проценти спаднат през седемте години след закупуването на облигацията от инвеститора. Ако лихвените проценти спаднат до 2 процента, инвеститорът може да установи, че стойността на облигацията му е по-висока от номиналната стойност.
Как да тълкуваме облигационните фондове
Облигационните фондове са лесен начин за инвестиране в облигации, който не изисква закупуване на отделни облигации от различни субекти. Облигационните фондове предлагат месечен доход, заедно с опцията за ликвидация на облигацията в определено време. Ето поглед към три основни типа облигационни фондове, в които можете да инвестирате парите си.
Фондове за облигации с инвестиционен клас
Тези облигационни фондове ще инвестират вашите пари в държавни облигации, като американски T-облигации, общински облигации, ипотечни облигации и други висококачествени облигации с „инвестиционен клас“. Пример за държавен облигационен фонд е ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (символ на акциите: TLT). ETF проследява индекс, съставен от облигации на САЩ с остатъчен падеж над двадесет години. Текущата доходност на ETF е 1.6%, а десетгодишната обща възвръщаемост на TLT ETF е 7.8%.
Високодоходни облигационни фондове
За тези инвеститори, които искат да спечелят повече пари чрез своите облигационни инвестиции, високодоходните облигационни фондове са приличен вариант. Недостатъкът на тези средства е фактът, че парите ви се инвестират в ценни книжа с по-нисък кредитен рейтинг. Но тези ценни книжа предлагат по-висока норма на възвръщаемост от облигациите с инвестиционен клас.
Мултисекторни облигационни фондове
Мултисекторните облигационни фондове ще инвестират парите ви във всякакъв вид облигации, които считат за достойни по това време. Те биха могли да инвестират парите в комбинация от съкровищни, общински, корпоративни или по-високодоходни облигации. Ако обмисляте мултисекторни облигационни фондове, е много важно да направите проучването си, преди да вземете окончателно решение за фонда, където ще вложите парите си.
Седмична ценова графика за фонд TLT ETF, който притежава 20+ годишни държавни облигации на САЩ.
Въпроси и отговори
Въпрос: Мога ли да купувам облигационни фондове като физическо лице, както правя акции, или трябва да ги купувам чрез брокер?
Отговор: Можете да ги закупите като частни лица чрез вашия брокер. Използвам TDAmeritrade като мой брокер и няколко пъти съм купувал и продавал облигационни фондове, точно както правя акции.
© 2016 Дъг Уест