Съдържание:
- Фондови фондове
- Облигационни фондове
- ТАБЛИЦА 3: Сравнение на главница от 10 000 щатски долара, сякаш инвестирана в три срочни различни авангардни облигационни фонда за период от десет години
"Къде, по дяволите…? Знаех, че е трябвало да взема този ляв завой при Албакърки…" (Снимките са разположени в края на тази статия)
В раздел I говорихме за това как взаимните фондове са (по същество) голям фонд пари, създаден от вноските на много, много инвеститори като вас и мен.
- Но Ърл! ще попитате: "Кой решава къде да инвестира всички тези пари ??"
Решения за това как се инвестират парите във фонд се вземат от управител (и) на взаимни фондове. По този начин хората, които са нетърпеливи да участват в историческата възвръщаемост, на която се радват фондовите борси - но нямат желание да навлизат навътре в защо и как се извършват операции на Уолстрийт (Технически анализ на акциите, пазарни тенденции, лихви и инфлация, о, мой!) - може да използва знанията на професионални финансисти, чиято работа е да накарат парите на техните инвеститори да печелят пари. По същество, след като човек инвестира основна сума във взаимен фонд, цялата упорита работа, свързана с печалба от този капитал (чрез покупка и продажба на различни финансови ценни книжа като акции и облигации), се извършва от някой друг! Позволете ми да отделя малко време, за да изясня, за да не започнете да формирате представа в съзнанието си за автократични управляващи фондове,които притежават абсолютна власт над това как се инвестират вашите трудно спечелени пари:
Има конкретни насоки, на които мениджърите трябва да се придържат при покупка и продажба на ценни книжа, които до голяма степен зависят от пазарната стратегия на фонда. Като такива, инвеститорите могат да поддържат известна степен на контрол върху начина, по който се инвестират парите им, чрез
закупуване на акции от взаимни фондове, които отговарят на техния инвестиционен стил, толерантност към риска и финансови цели (повече за определяне на инвестиционен план, който е подходящ за вие в раздел IV. ).
Но какви са различните видове фондове?
За разлика от Хенри VIII, мениджърите на взаимни фондове не са деспоти! В края на деня мениджърите са отговорни пред акционерите.
Взаимните фондове обикновено могат да бъдат класифицирани като вписващи се в една от четирите категории:
- Фондови фондове
- Облигационни фондове
- Хибридни фондове
- Фондове на паричния пазар
Докато някои фондове ще се смесват и съвпадат между основните си специализации - според цялостната инвестиционна стратегия, подробно описана в проспекта на фонда (информационен пакет, предоставен от компаниите майки, който описва всичко, което сте искали да знаете за конкретен взаимен фонд) - тези класификации ще ви дадат основна идея за това какви видове фондове са на разположение. В рамките на групите майки на акции и облигационни фондове съществуват и подкатегории, които ще опиша подробно по-долу. Хибридните фондове обикновено комбинират характеристиките на два или повече различни вида фондове (обикновено акции и облигации), но ако разбирате фондове и облигации, тогава можете лесно да схванете концепцията за хибриди. Фондовете на паричния пазар, обсъдени последно, са най-ясни.
Фондови фондове
Взаимните фондове, които инвестират капитал в компаниите, съставляващи фондовия пазар, (удобно) се наричат фондови фондове. Това означава, че всички пари, които инвеститорите са събрали заедно за фонд от този тип, ще бъдат инвестирани в акции - от кои компании управляващите фондовете смятат, че ще донесат най-добра възвращаемост за инвеститорите - в рамките на пазарните сектори, които фондът е специализиран в. (т.е. ако даден
фонд се фокусира върху големи компании, разположени в САЩ, тогава неговият (ите) мениджър (и) ще се стреми да придобие акции от която и да е компания, отговаряща на това географско ограничение, което според тях е готово да се справи добре. Обратно, ако фондът се фокусира върху чуждестранни компании, тогава повечето - ако не всички - от акциите на фонда ще бъдат с компании, разположени в страни извън САЩ
Освен това фондовете за акции - понякога наричани акционерни - могат да бъдат разделени на подкатегориите на фондове за растеж или стойност . Фондовете за растеж се състоят от акции от компании с висока цена на акциите спрямо техните активи и поради това се считат за по-нестабилни. От друга страна, фондовете за стойност се състоят от акции, чиято цена е евтина в сравнение с активите на компанията и се очаква да изпитат по-малко изменчивост. По същество фондовете за растеж са по-рискови, но имат по-голям потенциал за възвръщаемост, а фондовете за стойност са по-сигурни, но по-малко вероятно да изпитат бързите печалби, които фондовете за растеж са готови да получат (при благоприятни пазарни условия).
Обикновено е добра идея да разпределите притежаваните от вас взаимни фондове в няколко фонда, които се фокусират върху различни пазарни сектори. Например, ако разделите парите, които сте заделили за инвестиции в акционерни фондове, на четвърти, тогава една четвърт от парите може да отидат във фонд, който се фокусира върху малки американски компании. Друга четвърт ще бъде използвана за закупуване на фонд, специализиран в средни САЩ
фирми. Още една четвърта се влага във фонд, който инвестира в големи американски компании, а последната четвърт влиза във фонд, който инвестира в международен план. По този начин портфолиото Ви от взаимни фондове може да бъде разумно диверсифицирано на целия пазар, като същевременно Ви позиционира, за да спечелите възвръщаемостта, която е била наблюдавана в историята на общия фондов пазар (около 10% годишно, помните ли?). Вие сте просто защитени, ако един или повече сектори се справят зле на пазара надолу.
Като алтернатива бихте могли да инвестирате седемдесет и пет процента от капитала, който сте заделили за ценни книжа на акции, във взаимен фонд, който следва общия пазар в САЩ - като общия индекс на фондовия пазар на Vanguard (символ на тикер: VTSMX ) - и двадесет и пет процента в международен фонд, като Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , и вие ще постигнете сравнително ниво на диверсификация във вашия портфейл с предишния пример. Освен това няма нищо, което да ви попречи да инвестирате три четвърти от инвестиционния си капитал в международен план и една четвърт в страната! Няма конкретни правила за диверсификация на портфейла на вашите взаимни фондове, макар че е добра практика да инвестирате така, че отделните
резени от вашата инвестиционна баница се комбинират, за да образуват пълна картина на целия пазар.
(Вижте раздел VII. За списък на много уважавани взаимни фондове, подредени по категория на семейството и пазара.)
Във всеки случай, важно съображение при избора в кои фондове да се инвестира са общите оперативни разходи на фонда, които са подробно обсъдени в раздел III . Засега просто знайте, че разнообразието от фондове с акции, които имат най-ниски разходи, са известни като индексни фондове . Нещо повече, индексните фондове като известния индексен фонд S&P 500 на Vanguard (символ на тикер: VFINX ) обикновено превъзхождат около седемдесет и пет процента от своите активно търгувани братя, които не се търгуват с индекси. Когато най-накрая сте готови да започнете да купувате взаимни фондове (надяваме се, след като прочетете този урок), силно се препоръчва да закупите средства от сорта индекс.
Облигационни фондове
За свръхконсервативните инвеститори ( * Yawn! * ) Някои облигационни фондове обикновено се считат за по-безопасна алтернатива на фондовете. Недостатъкът е, че най-надеждните облигационни фондове не печелят близо до възвръщаемостта, която фондовите фондове правят! Има обаче нещо, което трябва да се каже за ума и ако сте готови да жертвате печеленето на по-голяма възвръщаемост от инвестициите си, за да избегнете драматичните колебания, които фондовият пазар е изживявал от време на време, тогава може да искате да поставите повече от вашите притежания в някои солидни консервативни облигационни фондове (вж. раздел IV., за да научите лесна формула за изчисляване на препоръчаното разпределение на инвестициите ви, въз основа на възрастта и толерантността към риска).
Облигационните фондове могат да бъдат класифицирани в три общи категории: краткосрочни ; i средносрочен ; дългосрочен . Краткосрочните облигационни фондове са най-малко нестабилни и обикновено се считат за „най-сигурни“. Естествено, тези консервативни краткосрочни облигационни фондове също печелят най-малка възвръщаемост. Дългосрочните облигационни фондове са в другия край на спектъра и са най-рисковите членове на семейството на облигационните фондове. Тези фондове се радват повече на потенциалната възвръщаемост поради този допълнителен риск. Средносрочните облигационни фондове, както вероятно вече сте заключили, попадат между двете крайности.
Инвестирането в облигационни фондове може да се усложни в бързаме. Първо, трябва да вземете решение да инвестирате във фондове, които плащат по-високи, но облагаеми доходи, или необлагаеми фондове, които плащат по-ниски доходи. Освен това е известно, че отделите за продажби и маркетинг на някои недобросъвестни фондове представят невярно отчети за приходите, за да направят даден фонд да изглежда по-привлекателен за потенциалните инвеститори. Това се прави чрез потъване на
капитал в рискови компании, „временно“ отказване на съотношенията на разходите, надуване на доходността чрез подаване на главници (сумата, която първоначално сте инвестирали) обратно на акционерите за сметка на дългосрочната възвръщаемост, както и множество други подвеждащи практики.
За начинаещия инвеститор е от изключителна важност да се занимава само с най-реномираните доставчици на облигационни фондове, за да избегне триковете и капаните, използвани от неетични финансисти. Освен това няма значение дали инвестирате в облигационни фондове с облагаема доходност, ако инвестирате чрез пенсионна сметка! (Обяснявам ползите от инвестирането чрез защитени от данъци пенсионни сметки в Раздел V. ) Таблица 3 по-долу
дава представа за средната нетна възвращаемост за първоначална главница от 10 000 щатски долара, като че ли са инвестирани в три срочни различни облигационни фонда, от 2003 г. насам - 2013. Ще видите отново фондовете Vanguard , използвани за тази таблица в раздел VII , когато изброя няколко уважавани взаимни фонда, които може да искате да вземете предвид, когато сте готови да инвестирате.