Съдържание:
- Защо топ инвеститорите инвестират само в няколко компании?
- Стара поговорка за инвестирането
- Как мога да направя това?
- Какво е свръх диверсификацията?
- Надеждността поражда отговорност
- Как мога да избегна прекомерната диверсификация?
Научете повече за прекомерната диверсификация и как тя може да навреди на вашето портфолио.
Кредит за изображение: QuoteInspector.com
Всички сме били там - борба с желанието да излезем на фондовия пазар и да закупим малко количество акции в може би 20 компании. Но повярвайте ми, вие не искате да правите това!
И аз също имах този порив, наистина преди много луни. За щастие не го направих, но ако го направих, щях да се ритна за това и никога да не си простя.
Когато погледнете най-успешните инвеститори - Уорън Бъфет, Чарли Мънгър и Джордж Сорос (да назовем само няколко) - всички те са инвестирали в само няколко компании. Чарли Мънгър е отличен пример: той има дялове само в три компании!
Защо топ инвеститорите инвестират само в няколко компании?
Вероятно сте седнали и си мислите: „Какво знаят някои от най-големите инвеститори в света, а аз не?
И си прав. Те знаят нещо, което вие не знаете . Те следват прост принцип на инвестиране, често наричан „Правило едно инвестиране“. Това е теорема, изложена от легендарния инвеститор Бенджамин Греъм (който също научи Уорън Бъфет да инвестира!).
Отчасти теорията гласи, че трябва да знаете всяка подробност за този бизнес (или почти всичко за този бизнес). Това означава, че ако аз (по неизвестна причина) отида до вас на улицата и кажа: „Разкажи ми за това“, трябва да можеш да ми кажеш следното:
- Къде се намира бизнесът
- Основните мениджъри на C-Suite (главен изпълнителен директор, главен оперативен директор, CIO и др.)
- Акциите на тези ръководители на C-Suite (т.е. притежават ли акции в собствена компания?)
- Основен източник (и) на приходи
- Състезатели
- Конкурентно предимство на тази компания (нещо от вашето мнение, а не това, което сте прочели в произволна публикация в блога отпреди три години)
- Основателите на компанията част ли са от управлението (или техните деца, ако са твърде стари)?
Очевидно е, че с двадесет компании буквално няма как да направите това. Дори и с десет компании, мисля, че това може да е проблем.
Стара поговорка за инвестирането
В света на инвестициите съществува стара поговорка, която върви по следния начин:
И тази поговорка се оказа вярна отново и отново.
Инвестирайки в 15, 20 или дори повече компании, правите невероятно трудно да познавате и разбирате (в дълбочина) бизнес, в който се опитвате да инвестирате.
Как мога да направя това?
Правенето на това е съвсем просто. Има много малко неща, които могат да се объркат - при условие, че следвате философията на Правило 1 за инвестиране.
Винаги бих препоръчал да отидете и да инвестирате в една компания наведнъж. Не бързайте и използвайте 25 000 долара, за да инвестирате в 5 компании, които проучвате от шест месеца. Инвестирайте по 5000 долара наведнъж в една от 5-те компании.
Единственият път, когато някога трябва да се отклоните от това, е, когато има пазарен срив. Вземете голямата рецесия (2007–2009 (ish)): Това беше една от най-тежките катастрофи, които сме виждали от Великата депресия през 30-те години.
За да цитирам Уорън Бъфет:
Когато цените на акциите падат през пода, сякаш няма утре, тогава пренебрегвате това правило и инвестирате целия път!
Но сега изпреварвам себе си.
Какво е свръх диверсификацията?
Докато го засегнахме, не съм ви казал какво всъщност представлява свръх диверсификацията. Прекомерната диверсификация се определя като:
По същество какво означава това, когато притежавате повече компании, отколкото можете разумно да знаете.
Докато няма да седя тук и да ви казвам, че трябва да държите всичките си пари в една компания (което обикновено се смята за глупава идея), ще кажа, че е необходима известна диверсификация и дори полезна за вашето портфолио.
Инвестирайки в множество компании, вие си позволявате да имате известна доза свобода. Тя ви позволява да печелите не само от възходите и паденията на всяка компания, но и от нещо, което никой ETF, взаимен фонд или финансов съветник не може да предложи. Сигурност.
Надеждността поражда отговорност
Защото, докато купувате твърде много компании, портфолиото ви ще остане твърде слабо, за да стои самостоятелно по време на рецесия (тъй като нямате достатъчно висок собствен капитал в една компания, както бихте направили, ако диверсифицирате добре), купуването на разумно количество компании те поставя на добро място в продължение на много години.
„Надеждността поражда отговорност“, както казваше един мой приятел.
Ако имате надеждни запаси, за които не е нужно да се притеснявате, че ще се сринат на всеки тридесет секунди, това поражда чувство за отговорност. Не само за вас като частен собственик на компанията, но и за самата корпорация. Ако знае, че вие (и останалите инвеститори) вярвате сериозно в тях, те ще се справят по-добре. Не само на фондовия пазар, но и като цяло.
Как мога да избегна прекомерната диверсификация?
Можете да избегнете прекомерната диверсификация с няколко прости стъпки:
- Въздържайте се да оставяте емоциите си да се възползват от вас
- Направете проучване, но се придържайте към няколко запаса
- Купувайте само по един запас наведнъж
- Медитирайте
Да, медитирайте! Медитацията ще ви позволи да се съсредоточите. Ще можете да съсредоточите ума си върху инвестицията: "Това ли е най-добрата инвестиция? Тази компания ли е най-добрата, която може да бъде?"
И след като можете да отговорите на тях, можете да бъдете сигурни, че ще избегнете прекомерното разнообразяване на портфолиото си!
© 2020 Александър Паск