Съдържание:
- Купете за малко и продайте за много
- Съотношение цена / печалба
- Историческо PE отношение на запасите T
- Какво е секторен индекс?
- Пазарни индекси
- Стопанствата в ETF на SPDR технологичния сектор
- Оценете конкурентното предимство на компанията
- Потърсете мнения за изследвания
- Съберете всичко заедно
Купете за малко и продайте за много
Старата поговорка в бизнеса казва, че трябва да купувате за малко и да продавате за много. Изненадващо е, че мнозина не спазват този принцип. Отново и отново вие, хората, се трупате във високо летящи акции, само за да изтеглите парите си, когато тези запаси започнат да губят блясъка си.
За да печелите пари от акции, трябва да купувате, когато цените са ниски. Известни инвеститори като Уорън Бъфет са известни с това, че трябва да "купувате, когато по улиците има кръв". Но как да разберете кога всъщност е подходящо време за покупка? Тази статия ще опише техники, които можете да използвате, за да определите подходящо време за закупуване на акция.
В тази статия ще използвам данни от действителен запас, който притежавам. Няма обаче да разкривам името.
Съотношение цена / печалба
Съотношението цена / печалба (съотношение P / E) е съотношението между цената на акциите на компанията и нейните печалби на акция. Той е мярка за това колко се оценява една компания спрямо това колко пари печели. Ако една компания има високо съотношение P / E, това означава, че тя има много висока цена на акциите в сравнение с количеството пари, което всъщност прави. Ниското съотношение P / E означава, че акцията има ниска цена на акциите в сравнение с количеството пари, които прави. Ниското съотношение P / E може да означава подценен запас, който може да обмислите да закупите, но има няколко неща, които трябва да вземете предвид, когато оценявате съотношенията P / E.
Първо, не всички съотношения P / E са създадени равни. В исторически план инвеститорите са готови да плащат повече за бързо развиващите се компании, отколкото за по-утвърдените, по-бавно развиващите се организации. Те са готови да толерират по-високи коефициенти P / E в бързо развиващите се компании, защото, ако компанията продължава да расте бързо, нейното P / E съотношение ще се свива, тъй като прави повече пари.
Един добър начин да се използва коефициент P / E е да се сравни текущото съотношение P / E на акцията с историческото му съотношение P / E и това на секторния индекс. Morningstar е чудесен сайт за получаване на тази информация. Например, да предположим, че сте се интересували от закупуване на технологичен запас, който ще наречем запас Т. Можете да отидете на Morningstar.com или на който и сайт да изберете и да разгледате P / E диаграмата на акциите. В диаграмата по-долу ще видите, че съотношението P / E за запас T в историята се движи около 23, но в момента е 19.
Секторният индекс е група от подобни компании. Например технологичният сектор се състои от технологични компании, докато здравният сектор се състои от производители на лекарства и болници и други свързани със здравеопазването компании. Тъй като stock T е технологична компания, тя трябва да бъде сравнена с технологичния индекс S&P. За да намерите това, отидете на Morningstar и потърсете SPDR Technology ETF. SPDR ETF са евтини ETF, които отразяват общите индекси и осигуряват бърз и лесен начин за изследване на сектор. Когато погледнете съотношението P / E на ETF на SPDR Technology, ще видите, че то е 18, което е малко по-ниско от запаса T. Въз основа на съотношението P / E, запасът T изглежда леко надценен, така че инвеститорът може да поиска да изчакате, докато цената му е по-ниска, преди да я закупите.
Историческо PE отношение на запасите T
10-годишна PE графика за запас T
Какво е секторен индекс?
Секторният индекс е група от акции, които представляват определен сектор. Например финансовият индекс се състои от банки и застрахователни компании, докато здравният индекс се състои от производители на лекарства и болници. Някои от най-често срещаните индекси са обобщени в таблицата по-долу.
Не всички сектори са създадени равни. Например, технологичният индекс S&P има P / E съотношение 18, докато S&P Pharmaceuticals Index има P / E съотношение 12. Докато 12 е по-ниско от 18, имайте предвид, че инвеститорите са готови да толерират по-високи P / E съотношения в бързо развиващите се компании. Технологичните компании са склонни да растат по-бързо от по-старите, по-големи фармацевтични компании.
Страхотен сайт за намиране на всички индекси е на CNBC. Екранна снимка на този сайт е включена по-долу. В допълнение, SPDR ETF са чудесен начин за преглед на финансовата статистика на секторните индекси. Точно под снимката на екрана на списъка с индекси има снимка на екрана на технологичния сектор SPDR ETF. Обърнете внимание на списъка на компаниите, които включват ETF.
Пазарни индекси
Индекс | Вид на представените компании |
---|---|
Финансов |
Банки, застрахователни компании |
Промишлени |
Производители на тежко оборудване, производители на инструменти, автомобилни компании |
Телекомуникации |
Компании, които предоставят безжични и интернет услуги |
Енергия |
Компании за производство на нефт и газ |
Помощни програми |
Фирми за електричество и вода |
Здравеопазване |
Фармацевтични компании, производители на медицински изделия |
Потребителски скоби |
Производители на закуски, компании за потребителски продукти |
Потребителска дискреция |
Ресторанти, |
Златотърсачи |
Златодобивни компании |
Недвижим имот |
Домашни строители, инвестиционни тръстове за недвижими имоти |
Стопанствата в ETF на SPDR технологичния сектор
Оценете конкурентното предимство на компанията
Определянето кога да купите акция включва разглеждане на цифрите и разглеждане на самия бизнес. Например, когато оценявах дали да купя акции T, разгледах конкурентното предимство на компанията. Тази конкретна компания е производител на чипове, специализиран в производството на чипове, които преобразуват аналогов сигнал в цифров сигнал. Това е технологията, която устройства като Amazon Alexa използват, за да преобразуват гласа на човек в команда. В допълнение, запасът T беше фокусиран върху производството на аналогови чипове за използване в автомобили, бързо разрастваща се част от бизнеса. Те са пазарен лидер в тази област. Пространството за аналогови чипове също има висока бариера за влизане, така че има малък шанс конкурент да се появи от нищото.
Потърсете мнения за изследвания
Има много сайтове, които предлагат изследователски мнения за запасите. Моята инвестиционна консултантска фирма предлага подробни доклади за анализ на запасите. Те оценяват акцията като покупка, задържане или продажба и обясняват причините за своето мнение. Ако инвестирате чрез консултантска фирма, ще имате достъп до много експертни мнения и анализи. Друг добър източник на мнения е Morningstar. Той изброява това, което оценява като стойност на запас в хоризонтален мащаб. Бърз поглед ви казва дали анализаторът смята, че акциите са подценени или не и степента, в която са подценени. Morningstar също предлага целева цена и подробен анализ на акциите. Действителният доклад на Morningstar за запас T е посочен по-долу. В него е посочено, че е точно на границата между справедливо оценени и подценени.
Съберете всичко заедно
Решаването кога да инвестирате на фондовия пазар може да бъде огромно преживяване. Въпреки че не се отнасят до всички фактори, принципите, описани в тази статия, осигуряват солидна рамка за определяне дали даден запас е подценен. В обобщение, ако имате запас, който мислите да закупите, бих препоръчал:
- Проучете текущото му съотношение цена / печалба и преценете дали то е по-високо от историческото съотношение цена / печалба на акциите и съотношението цена / печалба на сектора.
- Оценете дали компанията има конкурентно предимство в бизнеса или бизнеса, в който работи.
- Проучете мненията за проучване на запаси от професионални анализатори.