Съдържание:
- Как
- Ето как работи, когато притежавате акции
- Изплатени BAC парични дивиденти; с Опции срещу Без Опции
- Изплатени AT&T парични дивиденти; с Опции срещу Без Опции
- Ето как работи, когато не притежавате акции
- Не сте запознати с опциите?
- ОПРОВЕРЖЕНИЕ
Трудно е да се повярва, нали? Как може да се получат парични дивиденти, ако той не притежава акции?
Да, това може да се направи и всъщност се прави от хиляди хора във финансовия свят. Тази статия ще опише процеса на това как се прави.
Разбира се, най-лесният начин да получите изплатени дивиденти в брой е да влезете в акции, които изплащат дивиденти редовно като тримесечие, полугодие или годишно. Но тези изплащания на дивиденти са малки и освен ако не инвестирате милиони долари в тези акции, едва ли можете да живеете с тях.
Това, за което ще говоря, е как да генерирам редовни, по-високи парични плащания от компании със или без притежание на акции в тези компании.
Как
Чрез продажба на кол и пуск опции за акции, ако притежавате акции, или пари в брой, ако не притежавате акции.
Паричните средства, получени от продажбата на опции, са като получаване на дивиденти от тези компании толкова често, колкото искате. Вие диктувате времето, което искате да ви бъде платено. По-краткосрочните опции плащат по-малки суми, докато по-дългосрочните предлагат по-големи изплащания.
Можете да продавате опции на компании, които вече изплащат редовни дивиденти или компании, които изобщо никога не плащат дивиденти. При продажбата на опции срещу акции няма значение дали основният запас плаща или не плаща дивиденти.
За тези, които разчитат силно на дивиденти като източник на допълнителен или основен доход, продажбата на опции срещу вече притежаваните от тях акции със сигурност ще увеличи доходите им значително.
Ето как работи, когато притежавате акции
Търговската система за генериране на пари от притежавани акции е добре позната в света за инвестиране на акции като покрита продажба на опции. Това е техниката на търговия за продажба на кол опции срещу притежавани акции.
Да предположим, че притежавате акции в някои добре познати компании, които плащат дивиденти като Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) или AT&T (T). В момента, както е написана тази статия през юни, запасите на BAC са 30 долара. През последните четири тримесечия тя е изплатила дивиденти от $ 0,12 на акция на тримесечие или общо $ 0,48 за период от дванадесет месеца.
Ако приемем, че инвеститор е закупил днес BAC при сегашната му цена на акции от $ 30 с очакването да спечели някои дивиденти от инвестицията си. Ако цената на акциите на BAC остане статична, без да се движи много нагоре или надолу през следващите няколко месеца, инвеститорът няма нищо против и е щастлив, че плаща тримесечен дивидент от $ 0,12 на акция. За една година дивидентите ще възлязат на $ 0,48, което се превръща в възвръщаемост на инвестицията от мизерните 1,6 процента. Почти същата тарифа като тази за паркиране на пари в CD фонд. Не е ли наистина толкова страхотно, нали?
Изплатени BAC парични дивиденти; с Опции срещу Без Опции
Сега нека разгледаме какво може да направи продажбата на опции, за да подобри възвръщаемостта на дивидента, като използва покритата система за продажба на опции за кол. Разглеждайки опционните вериги на BAC, има многобройни възможности за продажба на различни месеци на валидност. По-кратките срокове предлагат по-малки премии (цени) от по-дългите срокове.
Опциите за юли BAC изтичат само за около месец. Опцията за покана за стачка от 31 юли има цена на оферта от 0,43 долара, а поканата за стачка 32 от юли е 0,20 долара. Обаждането на 31 юли ви дава възвръщаемост от 1,4%, докато на 32 юли при по-ниска възвръщаемост от 0,7%. Това са месечни връщания, когато опциите изтичат на третия петък на юли.
Ако преминем към изтичането на август, премиите са много по-добри. Призивът за стачка през август 31 е на ниво от 0,65 долара, а стачката 32 е на 0,35 долара за възвръщаемост от съответно 2,1% и 1,2%. Това са връщания за период от приблизително шестдесет дни.
Сега нека разгледаме най-лошия сценарий, при който избирате избора да продължите 60 дни с 32 стачки вместо с 31 стачки. Ако приемем, че цената на акциите на BAC се поддържа на средно ниво от около 30 и вие продавате опции за кол на всеки два месеца (60-дневни изтичания) на около $ 0,35, това означава приблизително 8% годишно само от парични приходи от опции. Добавете към това 1,6% дивиденти в брой, изплатени през същия 12-месечен период и в крайна сметка получавате общо 9,6% парична възвръщаемост на акциите на BAC. Не е ли много по-добре от това просто да държите акциите и да разчитате на възвръщаемостта на дивидента от 1,6%?
Най-добрият сценарий за продажба на 60-дневни опции за кол при цена на стачка 31, която е по-близо до цената на акциите BAC от 30, би донесъл приблизително 13% само за опции. Добавете 1,6% дивидентна доходност и това повишава възвръщаемостта на инвестициите до 14,6%.
ЗАБЕЛЕЖКА: Когато продавате опции за кол срещу притежавани акции, колкото по-близо е цената на удара (31) до текущата цена на акциите (30), толкова по-висока е доходността, но по-голям е шансът акцията да бъде упражнена. По-безопасният метод срещу потенциални упражнения е да се продават стачки, които са по-далеч от текущата цена на акциите, като стачката 32.
Изплатени AT&T парични дивиденти; с Опции срещу Без Опции
Ето още един пример за това как опциите за продажба срещу притежавани от вас акции ще увеличат приходите от парични дивиденти.
Акциите на AT&T (T) в момента се котират на $ 34 през юни. Той изплаща 49-50 цента тримесечни парични дивиденти средно около $ 2,00 годишно за хубава доходност от 5,8% въз основа на текущата му цена.
Опцията за кол на 35 юли има наддаване от 0,69 долара, докато стачката 36 е на 0,41 долара за месечна възвръщаемост съответно от 2% и 1,2%. За да бъдат по-сигурни от потенциалните упражнения, по-нататъшните ставки през август от 36 и 37 ще бъдат за.69 и.47, което води до 60-дневна възвръщаемост от приблизително 2% и 1.4%. Моят личен избор би бил да избера опцията за кол на 37 август при $ 0.47.
Годишно връщането на паричната възвращаемост, 60-дневните опции от приблизително 2,80 долара (.47 на всеки 2 месеца) плюс редовните парични дивиденти от 2,00 долара (.50 на тримесечие) ни дават общ годишен паричен доход от 4,80 долара.
Това е 14% възвръщаемост на текущата цена на AT&T от $ 34 срещу по-малка възвръщаемост от 5,8% без продажба на опции.
Нека да разгледаме Microsoft Corporation и да видим какви са цифрите. По време на това писане през юни MSFT се търгува на текуща цена от $ 101. Тъй като харесвам 60-дневните опции, тъй като мога да избера стачки, които са по-далеч от текущата цена, ще отида с опцията за кол на август 105 в 2.05, която, ако е на годишна база, може да бъде около $ 12.30
MSFT изплаща тримесечни дивиденти от приблизително.42 на акция, което дава общо $ 1,68 годишно или доходност от 1,6% при текущата цена на акциите от $ 101. Годишният доход от комбинирани опции и дивиденти възлиза на около 13,98 долара, което води до хубав комбиниран процент от 13,8%. Тук отново сравняваме 1,6% доходност само от дивиденти с 13,8% комбинирана доходност от дивиденти и опции.
Разбира се, споменатите по-горе запаси не винаги остават на едно и също ценово ниво през цялата година. В реалния живот запасите постоянно се колебаят и следователно теоретичните сравнения по-горе може да не са винаги приложими.
Добре, тогава нека разгледаме реалните истории на случаите.
През януари 2015 г. акциите на BAC се търгуваха на около 16,98 долара. През следващите две години до декември 2016 г. акциите изплатиха общо $ 0.45 в брой дивиденти. Освен това през този двугодишен период акциите се колебаеха нагоре и надолу и през декември 2016 г. бяха на цена около 22,10 долара.
Новата цена е с 5,12 долара по-висока от преди две години и когато се добавят дивиденти от 0,45 долара, акциите осигуряват обща възвръщаемост от 5,57 долара, което се превръща в доходност от 33% от първоначалната цена от 16,98 долара през януари 2015 г.
Сега погледнете това сравнение. През същия двугодишен период от живота на BAC, инвеститор е можел да продаде кол и пут опции, докато акциите се движат нагоре и надолу. Общите приходи от продажби на кол и пут опции биха възлизали на $ 4,75. Добавянето на паричните дивиденти от $ 0,45 и поскъпването на цената от $ 5,12 (от цената на акциите от декември 2015 г.) ни дава обща печалба от $ 10,32.
Това е възвръщаемост от 61% спрямо първоначалната цена от 16,98 долара през януари 2015 г. Със сигурност много по-добре от възвръщаемостта от 33% без опции.
Ето още един пример за случай. AT&T (T) се търгуваше на около 33,40 долара през януари 2015 г. За периода от две години до декември 2016 г. тя изплати общо парични дивиденти в размер на 3,86 долара. През декември 2015 г. цената на акциите беше на $ 42,53 при нетно поскъпване на цената на акциите от $ 9,13. Добавянето на парични дивиденти дава на акционера обща печалба от $ 12,99 на цена от декември 2016 г.
Това е обща възвръщаемост от 39% спрямо първоначалната цена през януари 2015 г.
Инвеститорът, който също закупи акции на AT&T през януари и непрекъснато продава кол и пут опции до декември 2016 г., постигна много по-добра възвръщаемост от 52%, изчислена, както следва:
ценова печалба от $ 9.13 + дивиденти от $ 3.86 + продажби на опции от $ 4.50 = $ 17.49. Общата печалба е 52% от първоначалната инвестиция от $ 33,40
Ето как работи, когато не притежавате акции
Сега стигнахме до онази част от тази статия, която най-вероятно е привлякла много читатели към тази публикация. Как да получите изплатени парични дивиденти без притежание на акции.
Тук няма тайна. Можете да получавате парични плащания от акции, които не притежавате, като просто приложите на практика системата за търговия с опции, известна като продажба на обезпечени парични опции , наричана още продажба на покрити путове . Ако сте следвали някои от моите статии, ще видите, че тази стратегия за търговия е спомената в много от моите статии.
Нека да се заемем с пример.
Джон Доу има 50 000 долара в брой в сметката на своя борсов посредник. Той се стреми да инвестира тази сума в няколко акции за изплащане на дивиденти, за да генерира парични приходи от този неизползван паричен фонд.
Вместо да купува няколко акции, за да състави портфейла си за изплащане на дивиденти, той може като алтернатива да използва 50 000 долара, за да осигури или покрие пут опции за няколко акции, без всъщност да купува акции. Ето как се прави това.
Рано е през месец май. Джон поглежда към International Paper Company (IP) и вижда, че акциите му в момента се търгуват на цена от $ 52. Опционните вериги за юни показват, че той може да продаде наградите от 50 юни с премия от $ 0,84, изтичаща след шест седмици, третия петък на юни.
Той продава 4 договора (4 договора = 400 акции) от 50-те юни, използвайки $ 20 000 от своите парични средства, за да осигури 4-те договора. Продажбата генерира общ паричен поток от $ 336 (.84 пут премиум х 400 акции).
След като е използвал $ 20 000 от паричния фонд на $ 50 000 на Джон, той по-нататък разглежда веригата опции на Walmart Stores (WMT) и открива, че 82.5 юни е с премия от $ 1.83 според неговия вкус. Акциите на WMT са на цена от $ 84, когато той продава 2 договора (еквивалентни на 200 акции) от опцията 82.5, генерирайки общо $ 366 от тази транзакция. Тази сделка използва 16 500 щатски долара от оставащото парично салдо на Джон за осигуряване на 2-те договора.
Джон все още има 13 500 долара от първоначалните 50 000 долара. Той отново прави друга продажба на пут опции. Този път той избира корпорацията XYZ на юни 67 и дава надбавка от $ 1.30, когато акциите на XYZ са на $ 67.50. Той продава 2 договора, генерирайки $ 260, обезпечени с $ 13,400 от останалия му първоначален капитал.
По-долу е дадено обобщение, показващо паричните постъпления и плащания на Джон.
Както показва таблицата по-горе, Джон генерира общо $ 962 парични приходи от продажба на опции. Опциите изтичат след 6 седмици, след което той отново може да пише или продава нови опции за още 4 - 6 седмици.
Доходът от 962 долара, който Джон е донесъл, възвръща 1,92% от капитала му от 50 000 долара за шестседмичен период. Годишно, това води до възвръщаемост от около 16,6%.
Ако той притежаваше четирите акции в горния пример и получаваше дивиденти в брой на всяко тримесечие, общият му годишен дивидент от тях щеше да възлиза на приблизително 1000 - 2000 $. Без продажби на опции това е около 2-4% възвръщаемост на капитала му от 50 000 долара. Далеч от приблизително 16% възвръщаемост чрез продажба на путове, без да притежавате акциите.
И най-доброто от всичко, тъй като Джон не е вложил капитала си в притежание на акции от акции, парите му остават ликвидни през цялото време. Джон може да получи достъп до парите си по всяко време след изтичане на всяка опция. Или, ако иска да получи достъп до парите си преди изтичане на някоя от опциите за акции, той може просто да ликвидира позицията, като изкупи обратно опцията за пут и затвори сделката.
Не сте запознати с опциите?
След като видите страхотните ползи, предлагани от опциите за генериране на по-добри цени за вашите пари, трябва да научите опции. Има много книги, уебсайтове, блогове и статии по темата за опциите за акции.
За начинаещия студент по опции горещо препоръчвам книгата „Търговия с опции: Ръководство за стратегии за начинаещи“. Тази книга е достатъчно кратка, за да позволи на начинаещия да започне за нула време. Важна характеристика е разделът за това как да се избегнат грешки в бизнеса с опции.
След като сте разбрали добре как работят опциите, трябва да преминете към напреднало ниво с книгата „Пълното ръководство за продажба на опции“. Прочетох тази книга няколко пъти в търсенето на книги и материали, за да препоръчам на желаещите да научат как работи продажбата на опции. Това е една от най-добрите книги, които съм срещал за простота и пълнота.
ОПРОВЕРЖЕНИЕ
Всякаква информация, свързана с търговия с акции и опции, включително примери, използващи действителни данни за ценни книжа и цени, е само с илюстративна и образователна цел и не трябва да се тълкува като пълна, точна или актуална. Писателят не е борсов посредник или финансов съветник и като такъв не одобрява, препоръчва или иска да купува или продава ценни книжа. Консултирайте се със съответния професионален съветник за по-пълна и актуална информация.
© 2018 Даниел Молат