Съдържание:
- Защо да научите как да търгувате опции?
- Какво е опция?
- Как да търгувате с опции: Пример за търговия с опции за акции
- Предимства при закупуване на опции за повикване на акции
- Как могат да се използват опции за заключване на печалба в запас
- Защо опциите за пут са по-безопасни от съкращаването
- Опциите могат да се използват и за търговия със стокови фючърсни договори
- Как да търгувате с опции: Опциите са полезни инструменти за търговия
- Слово за предпазливост
- Анкета за търговия с опции
Защо да научите как да търгувате опции?
Много борсови търговци се отклоняват от опциите за търговия, защото не разбират какво представляват опциите и как да търгуват опции. Опциите за търговия изглеждат плашещи, защото се възприемат като сложни финансови инструменти. Самите опции не са трудни за разбиране понятия, но някои от сделките, използвани от търговците на опции, са доста сложни и могат да бъдат трудни за разбиране и изпълнение.
Развиването на разбирането за това какво представляват опциите и основните принципи на опциите за търговия може да облекчи страха на търговците и инвеститорите от опции за търговия и да отвори изцяло нова сфера на избор за търговия. Опциите могат да се използват по много начини, от печелене на печалба в резултат на движението на цените на акции и стоки до хеджиране на фондови пазари или инвестиции на стокови позиции срещу неочаквани събития или загуби.
Как да търгувате с опции: Опциите могат да се използват или като хеджиране, или за спекулация с акции или стоки.
usic.org
Какво е опция?
Един вариант е финансов договор, който се търгува на борсата опции. Вариантът се състои от договор за покупка или продажба на определена сума от акции или стокови фючърсни договори на фиксирана цена на определена бъдеща дата.
А Вариант Call е договор за покупка на определено количество акции или стокови фючърси договор на фиксирана цена на бъдеща дата.
А пут опция е договор за продажба на определено количество от даден договор за борсови или стокови фючърси на фиксирана цена на бъдеща дата.
Фиксираната цена за закупуване на опция за кол или за продажба на опция за пут е известна като Strike Price на опцията. Ако цената на основния договор за акции или стокови фючърси, за който е написана опция за кол, е под цената на стачка на датата, на която опцията изтича, тогава опцията ще изтече безполезно. Ако цената на основния договор за акции или стокови фючърси, за който е записана пут опция, е над Strike Price на датата, на която изтича опцията, тогава опцията ще изтече безполезно. Това е недостатъкът на опциите за закупуване. Опциите могат да изтекат безполезно, което води до пълна загуба на инвестицията, направена в тези финансови инструменти. Съществува обаче и голям потенциал за увеличаване, свързан с опциите за търговия, който е посочен по-долу.
За да реализирате печалба от опционна сделка, цената на базовия акция или стока трябва да бъде над или под Страйк цената (в зависимост от това дали е кол или пут опция) със сума, достатъчна за покриване на всички премии и комисионни, които са платени за закупуване на опцията. Когато се закупи опция, се плаща премия (такса) на лицето, което продава опцията. Има и комисионна за посредничество, свързана с опции за покупка и продажба.
Опциите могат да се търгуват свободно преди датата на изтичане. Ако основният запас или стока, на която се основава опцията, направи значителен ход над (Опция за обаждане) или под (Опция за пускане) Страйкова цена на опцията преди датата на изтичане, опцията може да бъде продадена с печалба. Размерът на печалбата е пряко свързан с размера на движението, което основният запас или стока е направил далеч от Strike Price на опцията.
Опциите, които имат дати на изтичане, които са по-далеч от текущата дата, са по-скъпи от опциите, които изтичат по-близо до текущата дата. Например, опция за обаждане за закупуване на 100 акции на IBM на стойност 175 долара би струвала повече, ако опцията изтече след девет месеца от сега, отколкото ако опцията изтече след два месеца. Това е така, защото на продавача на опцията, която изтича след девет месеца, се изплаща по-голяма премия, за да се компенсира допълнителният риск (за тях), че цената на базовия акция или стока, на която се основава опцията, ще надвишава Strike Price на опцията, или в посока нагоре (Опция за обаждане) или надолу (Опция за пускане) за по-дълъг период от време.
Ако цената на основния договор за акции или стокови фючърси, на който се базира опцията, не се променя в цената с изтичането на месеците, опцията бавно губи стойността си, тъй като датата на изтичане на опцията се приближава, тъй като премията намалява. Това е известно като Option Time Decay.
Например, опцията за обаждане за закупуване на 100 акции на IBM на 175 долара, която изтича след девет месеца, може да струва 5,00 долара девет месеца след изтичане на срока на годност, но ако IBM не се премести в цената над 175 долара на акция, опцията за обаждане ще загуби стойност всеки месец, докато изтече безполезно в деня на изтичане на опциите през месеца, в който е записано да изтече, ако не е достигната Страйк цената.
Как да търгувате с опции: Пример за търговия с опции за акции
Опциите за акции се продават на партиди, които представляват 100 акции на акция. Например, ако в момента акциите на Apple Inc. ще им даде право да закупят 100 акции от AAPL на стойност 400 долара след изтичане на опцията след два месеца. Ако AAPL се търгува на 420 долара за ден на изтичане на опцията, тогава упражняването на опцията за обаждане и закупуването на 100 акции на AAPL на 400 долара на акция, докато се търгува на 420 долара на акция, би означавало бърза печалба от 20 долара на акция или 2000 долара, ако 100-те акциите бяха продадени по $ 420 на акция.
Предимства при закупуване на опции за повикване на акции
Съществуват редица предимства при закупуването на опция за обаждане, която ви дава право да купувате AAPL на цена от $ 400 на акция спрямо покупката на акциите на AAPL направо на $ 400 на акция.
Първо, намаляващият риск на търговеца, свързан с дългата търговия (количеството пари, които търговецът може да загуби), се определя количествено при закупуване на опция за кол. Търговец рискува само премията, платена за опцията, плюс комисионната. Ако AAPL съобщи за ужасни новини и акциите спаднат до $ 300 на акция, търговецът няма да понесе загубата от $ 100 на акция, която би претърпяла, ако те са донесли акциите направо; вместо това загубата на търговеца ще бъде ограничена до премията, платена за опцията, плюс комисионната.
Второ, търговецът не трябва да отделя почти толкова пари за търговията, когато купува опция за обаждане на AAPL на цена от $ 400 на акция срещу закупуването на 100 акции от акциите на AAPL направо на $ 400 на акция. Купуването на 100 акции от акции на AAPL на цена от $ 400 на акция би струвало на търговеца $ 40 000. Докато купуването на опция за повикване на AAPL, която изтича след два месеца с цена на стачка от $ 400, може да струва на търговец само $ 25. Това оставя на търговеца $ 39 975, които той може да инвестира другаде, като същевременно запазва правото (чрез опцията за обаждане) да купи 100 акции от AAPL на цена от $ 400 на акция, ако акциите направят ход над $ 400 на акция преди изтичането на опцията.
Трето, процентът на печалбите от опции може да бъде много по-голям от този от базовия запас. Например, ако Apple съобщи за добри новини и акциите се повишат бързо до 450 долара на акция, притежателят на акцията, която беше доведена до 400 долара на акция, може да запише печалба от 50 долара на акция, което е 12,5% печалба. Не е зле! Ако обаче търговец донесе 100 опции на AAPL на стачка от $ 400, това може да им струва $ 25 за всяка от 100 опции, на обща цена от $ 2500. След като AAPL се търгува на $ 450, 100-те опции на AAPL с ударна цена от $ 400 ще струват приблизително $ 50, за значително по-висока 100% печалба от тяхната AAPL търговия, с много по-малко пари, посветени на търговията.
Как могат да се използват опции за заключване на печалба в запас
Един полезен начин за използване на опции е да се заключи печалба в акция, в която човек има значителна печалба, но не иска да продава, в случай че запасът продължи да се движи нагоре. Закупуването на пут опция позволява на акционера да хеджира позицията си на акции срещу неочакван спад в цената на акцията, за да гарантира печалба.
Например, ако инвеститор донесе AAPL на $ 200 на акция преди няколко години и сега се притеснява, че тъй като Стив Джобс вече не управлява Apple, компанията може да отчете изненади за отрицателни печалби, Put Options могат да бъдат закупени под текущата цена на търговия, за да се гарантира, че реализираните печалби ще бъдат заключени по стачка на опцията за пут опция.
Ако AAPL се търгува на цена от $ 400 на акция, инвеститор, който преди няколко години е продължил AAPL на $ 200 на акция, може да закупи Put Options на цена от $ 350 на акция в достатъчно големи количества, за да гарантира, че може да продаде всичките си акции от AAPL на цена от $ 350 на акция, ако отрицателната изненада се отрази на цената на акциите на Apple. Ако Apple пусне лош отчет за печалбите и неясни насоки за печалба напред, а акциите отговорят, като продадат от $ 400 на $ 300 в кратък ред, притежателят на Put Options на $ 350 ще заключи печалбата си на $ 350 на акция. Ако се случи обратното и AAPL продължи да отчита положителни насоки за печалби и печалби и продължи да се движи нагоре, тогава $ 350 на акция Put Options щяха да загубят безполезно,но акционерът все още ще държи оригиналните си акции от AAPL и ще продължи да се възползва от увеличението на цената на акциите на Apple.
Защо опциите за пут са по-безопасни от съкращаването
Друг полезен начин за използване на опции е закупуването на Put Options, за да се играят акции от късата страна (ако се очаква акцията да поевтинее), което позволява на търговеца да се предпази от загуби, в случай че късата сделка не се получи като очаквано и акциите поскъпват. Ако акциите не загубят стойност след закупуване на опциите за пут, загубата, свързана с закупуването на опцията за опции за пут, е ограничена до премията и комисионните, платени за закупуване на опциите за пут. Ако търговецът продаде действителните акции на късо ниво, а акциите скочат по-високо поради неочаквани добри новини, като например оферта за изкупуване, тогава загубата може да бъде значителна.
Опциите за пут предпазват търговците от неочаквани и неизмерими загуби от неочаквани движения по-високо, като същевременно им позволяват да правят пари, ако акциите се търгуват по-ниско, както се очаква. Същият този принцип може да се използва за игра на акции от по-дългата страна (ако се очаква акцията да поскъпне), чрез закупуване на опции за обаждане.
Опциите могат да се използват и за търговия със стокови фючърсни договори
Същите принципи, които се използват за търговия с опции за акции, могат да бъдат използвани за използване на търговски фючърсни договори за стоки. Рискът от влизане в стокова търговия може да бъде измерен количествено чрез използване на опции за обаждане и опции за пут, за да се направи дълъг или къс договор за стокови фючърси. Печалбите, произтичащи от опции за търговия, базирани на стокови фючърсни договори, също могат да бъдат значително по-големи от печалбите от действително купуване или продажба на къси стокови фючърсни договори, ако стоковите фючърсни договори се движат в очакваната посока. Ако фючърсните договори на стоки не се движат в очакваната посока и опциите изтичат безполезно, загубите са ограничени до премията и комисионните, платени за закупуване на опциите.
Опциите осигуряват по-голяма гъвкавост при търговия с акции или стоки, но трябва да разберете как работят опциите, преди да ги използвате за търговия.
traderplanet.com
Как да търгувате с опции: Опциите са полезни инструменти за търговия
Изводът е, че опциите са полезни инструменти за търговия, които, когато се използват правилно, могат значително да намалят риска от понасяне на загуби, докато търгуват акции или стоки, а също така могат значително да увеличат печалбите, ако основният запас или стока се движат в очакваната посока.
Тази статия е основно въведение за търговия с опции. Има многобройни стратегии за търговия с опции, които използват както обикновените, така и професионалните търговци на опции, за които си струва да научите, ако някой обмисля опции за търговия.
Слово за предпазливост
Тази статия не е написана от финансов специалист или регистриран финансов съветник. Тази статия е само с информационна цел и не е предназначена да бъде искане или препоръка за опции за закупуване. Моля, консултирайте се с регистриран финансов съветник, за да сте сигурни, че разбирате рисковете и ползите, свързани с опциите за покупка и продажба, преди да предприемете търговия с опции.
Анкета за търговия с опции
© 2011 Джон Ковиело