Съдържание:
- Фондова борса за търговия
- Предизвикателството
- Резултатите?
- Ето резюме на нашите сделки:
- ОБЩО ОКОНЧАТЕЛНО ВСЕ:
- Следователно опциите винаги ли са по-добри от акциите?
- Нов за Опции?
- ЗАБЕЛЕЖКА:
На много срещи на приятели и бизнес партньори разговорът понякога може да се превърне в дискусия за това коя е най-добрата инвестиция за капитал. Има онези, които са категорични последователи на инвестирането на капитала си в парични средства като банкови спестявания и депозитни сертификати (CD), твърдейки, че могат да спят спокойно, знаейки, че никога няма да загубят парите си, независимо от всичко.
Много повече намират компактдисковете за изключително ниско платени и предпочитат по-висока възвръщаемост като облигации и взаимни фондове. След това има по-агресивни инвеститори, които намират инвестирането в акции за най-добрата дългосрочна инвестиция за растеж на капитала и доходи.
Всъщност историята показва, че в продължение на много години фондовият пазар осигурява най-добрата възвръщаемост на инвестирания капитал.
Фондова борса за търговия
На едно такова събиране разговорът гравитира към анимирана дискусия между две групи инвеститори на акции: тези в играта за търговия с опции и тези, които инвестират чисто акции. Търговците на опции твърдят, че акциите сами по себе си може да не са толкова добра инвестиция, колкото акциите.
Водих пакета от онези, които силно се застъпват за използването на опции като отличен инструмент за инвестиране.
Другата група, инвеститори на акции, смята, че опциите са твърде рискови и трябва да се избягват в портфейл от акции. Ако читателят на тази статия никога не е изследвал опции като инструмент за инвестиране, той / тя най-вероятно ще се съгласи незабавно с групата на инвеститорите на акции.
Но както вече беше показано в много статии, някои от които са мои собствени, както и многобройни книги и уебсайтове, опциите могат да бъдат изключително добри инвестиции, независимо дали се използват самостоятелно или заедно със запаси. Разбира се, те също могат да бъдат изключително рискови, ако се използват твърде агресивно и безразсъдно. Точно както безразсъдното инвестиране в съмнителни акции може да бъде много рисковано.
Допълването на инвестициите в акции с опции е далеч по-безопасна стратегия от инвестирането само в акции без опции. Аз съм силен привърженик на убеждението, че в дългосрочен план инвестирането само в опции, дори и без акции, носи по-добра възвръщаемост от акциите сами. В света на инвестициите на фондовия пазар, опциите сами по себе си могат да се използват като една от най-добрите инвестиционни стратегии вместо акциите.
Стратегията е да продавате пут опции срещу нечия парична позиция, вместо да заключвате парите във фирмените акции. Може би най-добрият начин да обясня това е да илюстрирам действително преживяване, което имах преди много години.
Предизвикателството
През 2013 г., на едно от нашите събирания, дискусията се завъртя към темата колко добри са всъщност опциите? Както винаги, бях най-силният поддръжник на опциите за инвестиране, аргументирайки пътя си около хората, които бяха силно вярващи в инвестициите в акции. Сред тези в групата бяха членове на инвестиционен клуб, който инвестира сериозно в акции. След много дискусии един от членовете на клуба дойде при мен насаме.
Автор е предизвикателство от член на инвестиционния клуб
Той попита дали чрез използване на опции за допълване на запасите им клубът може да генерира по-добра възвръщаемост, която те разочароващо постигат. Отговорих, че чрез продажба на кол и пут опции определено ще получат по-добри резултати. Той беше скептичен към моята претенция и ме помоли да му покажа как техниката на продажба на опции ще увеличи възвръщаемостта на инвестициите на клуба за даден период от време.
Той ме попита дали бих искал да правя търговия с опции на същите акции, в които клубът ще инвестира, и да им покажа какви ще бъдат резултатите след няколкомесечни инвестиции.
Искането ми беше поставено по такъв начин, че изглеждаше по-скоро предизвикателство, отколкото сериозно искане за помощ. Членовете на клуба все още бяха на мнение, че търговията с опции е изключително рискована и трябва да се избягва. Те изразиха сериозни съмнения, че мога да се справя по-добре от тях и искаха да видят действително доказателство, че мога да ги надмина.
Приех предизвикателството и състезанието продължи.
Планът беше, че ще следя акциите, които те избраха за закупуване, но щях да използвам опции в повечето, ако не и всичките си сделки. Бих закупил действителните акции само ако това е абсолютно необходимо в резултат на упражняването или възлагането на опциите ми.
Беше договорено, че всеки от нас трябва да започне с една и съща сума инвестиция в паричен капитал. Те щяха да използват своите парични средства за закупуване на акции, докато аз използвах моите за търговия с опции на същите акции, които те закупиха. Бих се ограничил до търговия предимно с пут опции докрай и влизам в акции само когато е абсолютно необходимо. Бих търгувал кол опции само ако попадна в ситуация, в която трябваше да притежавам акции.
След определен период от време бихме сравнили как всеки от техните селекции на акции се е представил спрямо моите опционни сделки с едни и същи акции.
Нашето търговско приключение продължи около девет месеца от август 2013 г. до юни 2014 г.
Резултатите?
Общият портфейл от избрани акции на клуба завърши с нетна загуба от $ 4849.
Генерирах обща нетна печалба от $ 698 опции за търговия на същите акции, които те избраха.
Ето резюме на нашите сделки:
CLIFF ЕСТЕСТВЕНИ РЕСУРСИ (CLF): През август 2013 г. те закупиха акции на Cliff Natural Resources на цена от 22,82 долара. В същото време продадох пут опции върху акциите и продължих търговия с опции (покупка и продажба), докато клубът държеше акциите. През декември същата година те ликвидираха своите притежания на цена от $ 24,55 за печалба от $ 865. Те получиха общо $ 225 парични дивиденти, увеличавайки общата им печалба до $ 1090. По споразумение трябваше да ликвидирам позициите си за опции, когато те затвориха своята позиция на акции. Моята нетна печалба беше поразителните $ 2299,69 след комисионни / такси.
УЕСТПОРТ СИСТЕМИ ЗА ГОРИВО (WPRT): През същия месец, както по-горе, клубът купи акции в WPRT на цена от $ 28. Последвах продажбата на пут опции на същата дата. Малко след влизането ни в тази ценна книга запасите започнаха да падат и продължиха тенденцията си към спад до април 2014 г., когато клубът реши да намали загубите си и да ликвидира позицията си. Тогава цената беше на ниско ниво от $ 13.77, като клубът пое обща загуба от $ 7.115. Компанията не изплаща дивиденти. Аз също получих загуба от $ 3545, много по-малка загуба от тях.
VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Инвестиционният клуб купи този ETF през декември 2013 г. на цена от $ 20.95. Последвах примера, като продадох пут опции на същата дата. Те държаха ETF пет месеца и през май 2014 г. ликвидираха позицията си на цена от 23,39 долара. Включително дивиденти от мизерните 95 долара, общата им печалба възлиза на 1315 долара. Не се справих добре с печалба от само $ 524.
SPDR S&P МЕТАЛИ И МАЙНИНГ (XME): Клубът купи този ETF през август 2013 г. на $ 37,19 и го задържа в продължение на десет месеца до юни 2014 г., когато затвори позицията на цена от $ 38,70. Общата им печалба за десетте месеца, включително дивиденти, възлиза на 1018 долара. Моята търговия с опции доведе до обща печалба от $ 1439.
ISHARES MSCI ИЗВЪРШВАЩИ ПАЗАРИ (EEM): Това е поредният ETF, който клубът влезе на цена от 42,06 долара през ноември 2013 г. Те запазиха акциите само четири месеца и продадоха през март 2014 г. на цена от 39,38 долара за обща загуба от 1340 долара. Те получиха дивиденти от $ 183, като по този начин намалиха загубата си до $ 1157. За сравнение, търговията ми с опции претърпя малка загуба от само $ 24.
ОБЩО ОКОНЧАТЕЛНО ВСЕ:
Инвестиционен клуб: отрицателни $ 4849
Опции: положителен $ 698
Следователно опциите винаги ли са по-добри от акциите?
Бих излъгал, ако отговоря положително на този въпрос. Не, опциите не винаги са по-добри от акциите, но в света на инвестициите на фондовия пазар, в дългосрочен план и с разнообразно портфолио от акции или опции, опциите по-често излизат като победител.
Кога инвестирането на акции превъзхожда системата ми за търговия с опции?
Когато даден запас е в непрекъснат възходящ тренд за доста добър период от време, той ще даде по-добра доходност, отколкото използването на моята система на същия запас.
Ето един пример. През август 2013 г. Verifone (PAY) беше на текуща цена от $ 20,34, когато започнах да търгувам с опции за тази акция. Цената му нарастваше постепенно от $ 20.34 до максимум от $ 30 през януари 2014 г. Непрекъснато продавах покрити путове, докато цената постоянно продължаваше да расте. Към март беше на $ 33. В този момент, ако инвеститорът на акции ликвидира своите PAY акции, той щеше да излезе с печалба от $ 12.66 срещу моите опции от $ 9.68.
Но ако удължим времевата рамка на този запас, какво би могло да се случи?
От юни 2014 г. цената на акциите на PAY продължи да се разменя, като танцуваше нагоре и надолу в диапазона от 34 до 38 долара до май 2015 г., период от единадесет месеца. След тази дата акциите направиха рязък обрат и започнаха рязко да падат до нивото от $ 21 през следващите девет месеца.
Ако приемем, че акциите не са били продадени през март, когато са били на $ 33, като инвеститорът на акции е продължил да я държи до май 2015 г. и ако приемем, че и аз продължавам да продавам опции редовно, тъй като всяка опция е изтекла за една и съща акция, печалбите ми биха имали със сигурност изпревари всяка оценка, спечелена и загубена от инвеститора на акции в рамките на единадесетмесечния период.
В края на единадесет месеца акциите бяха на почти същата цена, както през август 2013 г. Инвеститорът, който държеше акциите през цялото това време, щеше да приключи с почти нулева стойност на поскъпване, докато аз, търговецът на опции, би продължил да натрупва печалби от продажбите на опции.
В заключение, освен ако човек не е експертен таймер на акции, който никога не успява да определи правилно времето на пазара всеки път, през цялото време (почти невъзможна), инвестициите в акции няма да победят чистата търговия с опции за осигуряване на по-висока възвръщаемост във времето.
Нов за Опции?
Започнете обучението си по опции, като четете книги, статии и посещавате уебсайтове по темата за опциите. За начало горещо препоръчвам книгата „Търговия с опции: Стратегическо ръководство за начинаещи“. Тази книга е достатъчно кратка, за да позволи на начинаещия да започне за нула време. Важна характеристика е разделът за това как да се избегнат грешки в бизнеса с опции.
ЗАБЕЛЕЖКА:
Всякаква информация, свързана с търговия с акции и опции, включително примери, използващи действителни данни за ценни книжа и цени, е само с илюстративна и образователна цел и не трябва да се тълкува като пълна, точна или актуална. Писателят не е борсов посредник или финансов съветник и като такъв не одобрява, препоръчва или иска да купува или продава ценни книжа. Консултирайте се със съответния професионален съветник за по-пълна и актуална информация.
© 2018 Даниел Молат