Съдържание:
- Опциите за акции като застрахователна защита
- Кой се нуждае от покритие срещу загуби на акции?
- Метод № 1 - Купуване на путове
- Метод № 2 - Продажба на покрити разговори
- Метод № 3 - Иницииране на заповед за стоп загуби
- Метод № 4 - Закупуване на опции за разговори
- Метод № 5 - Иницииране на разпространение на яка
- ЗАБЕЛЕЖКА:
- Въпроси и отговори
За съжаление, все още няма компания, която да поеме риска да предложи застраховка за загуба на акции на инвеститорите. Но въпреки липсата на организация, която предлага защита срещу загуби на запаси, все още можем да го направим, като използваме иновативен метод за осигуряване на тази застраховка сами.
Как С опции за акции!
Опциите за акции като застрахователна защита
Да, опциите за акции имат тази специална характеристика за защита на инвестициите в акции и тя се използва редовно както от частни, така и от институционални инвеститори.
Защитното покритие може да бъде пълно или частично в зависимост от това колко защита желае човек. Подобно на всеки друг вид застраховка, общото покритие е изключително скъпо. Колкото по-голяма защита има, толкова по-висока е застрахователната премия. Всъщност при някои видове застраховки не е възможно да се придобие сто процента пълна защита, дори ако човек е готов да плати много висока премия. Просто застрахователната компания няма да поеме риска.
По същия начин, използвайки опции като застрахователна защита срещу загуба на акции, е възможно да си осигурите достатъчно застрахователно покритие, но вероятно не 100% обща защита. Преди да продължим по този въпрос, нека поговорим за това кой се нуждае от покритие срещу загуби на акции.
Кой се нуждае от покритие срещу загуби на акции?
В повечето случаи, когато инвеститорът използва опции като застрахователна защита, той има за цел да защити ПЕЧАЛБИТЕ. Вече спечелената печалба иска да се предпази от загуба. Очевидно най-добрият начин за запазване на спечелената печалба е ликвидирането на акциите и прибирането на печалбата.
Но в много случаи, било поради естествената склонност на човека да бъде алчен или желанието да спечели по-големи печалби, инвеститорът иска да задържи запасите си с надеждата, че щедростта ще продължи. В този случай има смисъл да се поеме някаква защита срещу обръщане на пазара. Има няколко начина да се направи това.
Купете чаша Puts
Метод № 1 - Купуване на путове
Това е най-лесният, доста често срещан, най-ефективен, но най-скъп метод за защита от загуба на запаси. Ако вече имате някои основни познания за това как работят опциите, трябва да знаете, че купуването на путове ви дава правото да продавате акциите си на предварително определена цена, независимо колко ниска може да падне цената на акциите.
Пример: Ако сте закупили Advance Micro Devices (AMD) в началото на 2016 г., да речем през април, цената на акцията тогава е била 2,70 долара, а ако сте купили 1000 акции, общата ви инвестиция е била 2700 долара. Днес, октомври 2017 г., както е написана тази статия, в момента акциите струват $ 13,23. Вашата инвестиция от 2700 долара сега се увеличи до 13 230 долара за обща нетна печалба от 10 530 долара.
Попадате в затруднение. Ликвидирате ли позицията си сега и прибирате ли вече спечелената печалба или трябва да останете в играта и да се надявате, че AMD продължава своята възходяща тенденция?
Решавате да задържите акциите още месец и да видите как AMD се представя през този период. Междувременно вие защитавате печалбата си, като купувате путове като хеджиране срещу потенциалното настъпване на обръщане на цената.
Поглеждате таблицата на веригите опции на AMD по-долу и виждате какви опции за пут са налични.
Третата седмица на ноември изглежда добре и вие решавате, че слагането на 14 стачки (договорна цена) работи за вас. Това означава, че вие гарантирано ще продадете своите акции на AMD на $ 14, независимо колко ниска е цената на акциите. Тази застраховка е валидна до третия петък на ноември, когато трябва да решите дали да продадете акциите си на $ 14, ако приемете, че запасите са паднали под $ 14. Или, ако запасът е по-висок от $ 14, можете да продължите да държите акциите си и да купувате нова застраховка.
Разглеждането на опционната верига под пускането на 14 ноември има цена на търсене от $ 1,43. Както знаете, плащате цената на търсене при покупка и продажба на цената на офертата при продажба на акции или опции. Плащате общо 1430 долара за вашата застраховка. Твърда цена, която трябва да платите само за около 30 дни застрахователно покритие. Но малка цена за спане добре през нощта с гарантиране на защита на печалбата.
Гарантирано е, че ще можете да продадете своите акции на AMD на цена от $ 14 на акция, без значение колко ниски могат да паднат чак до третия петък на ноември, когато изтече вашата застраховка (опция).
Сега нека преминем към другите методи за осигуряване на вашите акции срещу загуба.
Метод № 2 - Продажба на покрити разговори
Това е по-икономичният начин за получаване на застраховка за акция, която е нараснала. Недостатъкът тук е, че сте ограничени до евентуално продължително покачване на цената на акциите.
Както знаете, купуването на опция за кол ви дава правото, но не и задължението да купувате акциите на предварително определена цена за даден период от време в бъдеще. Така че като продавач на опция за кол, вие имате задължението да продавате акции на предварително определена цена на или преди изтичането на опцията.
Тъй като като продавач сте принудени да продавате акциите си на фиксирана договорена цена (опционната цена за забавяне), вие сте ограничени да продавате акциите на тази цена, независимо колко висока е цената на акциите. Това е един от недостатъците на тази евтина застраховка.
Другият недостатък е, че застраховката, която предлага този метод, е доста малка, ако цената на акциите върви бързо надолу. Покрити сте само от същия размер на премията, който сте получили от продажбата на опция кол. Повече за това в параграфа, следвайки примера по-долу.
Плюсът е, че не плащате за тази застраховка и всъщност събирате пари в процеса. Ето защо покритото писане на обаждания или покритото продаване на обаждания също е добре известно като средство за генериране на приходи от собственост върху акции.
Покритото писане на обаждания всъщност се използва по-скоро заради способността му да генерира доход от притежание на акции, а не като защита или застрахователно покритие срещу спад в цената на акциите.
Пример: Използвайки същия сценарий за акции на AMD, вие получавате голяма печалба, като акциите сега се търгуват на текущата цена от $ 13,23. Разглеждайки опционната верига по-горе, можете да продадете кол на 14 ноември на цената за оферта от 0,70 долара и да съберете 700 долара за 10 договора (1 договор е 100 акции).
Току-що сте генерирали доход от $ 700 от акциите си, но също така сте създали таван от $ 14 за цената, на която трябва да продадете акциите. Ако цената продължи да се покачва по-високо от 14, да речем 15, 16, 17 или повече, няма да участвате в по-високите цени, тъй като сте се ангажирали да продадете своите акции на AMD на договорената стачка от 14.
Съществува, разбира се, система за заобикаляне на това ограничение чрез използване на процеса на разгръщане на опциите за затваряне и валцуване. Процесът на въвеждане е описан подробно в една от другите ми статии на уебсайта на HubPages.
Повече от ограничението на по-високата цена се облагодетелства, по-големият недостатък на писането на повиквания, тъй като застраховката е неспособността му да се предпази от продължаващия спад в цената на акциите.
Ако AMD загуби парата и започне да пада в цената си, нямате защита извън цената на обаждането, което сте продали. Това означава, че сте защитени само до $ 0,70 от спад на цената, което е сумата, която сте получили, когато сте продали обаждането или $ 12,53 (13,23 текуща цена минус 0,70 продадени разговори). Под $ 12.53 губите печалбите си за всеки спад на точка.
За да обобщим Бих не помисли за писане повикване като добро средство за застраховка срещу обръщане на цената на един склад. Но писането на обаждания е отлична стратегия като средство за генериране на доход от вашите акции.
Метод № 3 - Иницииране на заповед за стоп загуби
Вярвам, че няма много какво да кажа за това как човек използва тази функция, за да ограничи потенциалната загуба на акция. Това е може би най-широко използваната защита срещу загуба от спад в цената на акциите.
Проблемът с тази функция е, че запасът е в постоянна гъвкавост, непрекъснато се качва нагоре и надолу. Ако цената „стоп-загуба“ е твърде близка до текущата пазарна цена, тя може да бъде задействана преждевременно и инвеститорът ще излезе от играта. Тогава акциите могат да се обърнат и да продължат по-високо, като по този начин загубят за акционера възможността за по-големи печалби.
Метод № 4 - Закупуване на опции за разговори
При този метод човек излиза от позицията си на акции, като продава всичките си акции на изгодна цена и използва малка част от спечелените си печалби, за да купува дългосрочни опции за кол. Целта е да продължите да бъдете в играта, ако запасите продължат силното си представяне.
Използвайки отново AMD като наш пример, с текущата му цена сега 13,23 долара, можете просто да продадете акциите и да използвате част от спечелената печалба от 10 530 долара, за да платите за дългосрочна опция за кол, изтичаща да речем, шест месеца от днес.
В първия метод на застраховане, описан в № 1 по-горе, сте закупили путове, за да защитите запасите си, изразходвайки $ 1430 за застрахователно покритие от малко над 30 дни. Като ликвидирате акциите си и използвате $ 1 485 от печалбата си, можете да закупите 9 договора от обажданията от април 2018 г. със стачка 14 на цена на търсене 1,65 (вижте веригата опции от април 2018 г. по-долу). Докато харчите малко повече от закупуването на путове, както е в номер 1, вашите априлски обаждания осигуряват застрахователно покритие от шест месеца, вместо само около един месец с пут опциите.
Основната разлика между този метод и този от No1 е, че с този метод държите само опции за кол, докато с No1 все още притежавате акции в AMD. Притежаването на акциите ще ви даде повече потенциал за печалба от опциите за кол.
Как
Ако цената на акциите продължава да се повишава, но с много по-бавни темпове, все пак ще продължите да увеличавате печалбите си за стотинка или долар за долар, ако сте притежавали акциите. Това не би било вярно с опциите за обаждане, които сте закупили на OTM цена. Поради отпадане на времето, вашите опции за повикване бавно губят стойност с течение на времето.
Така че, ако акциите не продължат драматично и агресивно покачване на цените в рамките на следващите шест месеца, опциите за обаждане в крайна сметка ще загубят стойност или ще оценят много малко. Но тъй като повишаването на стойността на опцията кол не е било вашето намерение на първо място, а само като допълнителна полза от застрахователното покритие, следователно няма голямо значение, ако изобщо не оцени.
Друго предимство на продължаването на притежаването на акции, използвайки застрахователен метод № 1, е, че ако това е акция, която изплаща редовни дивиденти (AMD не), ще продължите да получавате дивиденти, стига да притежавате акциите.
Сега навлизаме в последния от различните методи за застраховка за загуба на акции.
Метод № 5 - Иницииране на разпространение на яка
Ето къде става малко по-сложно. По дефиниция, разпространението на яка е стратегия за търговия с опции, при която този, който притежава акции от базовия акционен фонд, купува защитни путове и едновременно продава опции за кол, за да компенсира цената на закупените путове. Накратко, това е техника за използване на покрити опции за кол, за да се финансират разходите за закупуване на защитни путове, описани в Метод № 1.
Ако искате да закупите по-дълга и по-скъпа застраховка, да речем 6-месечна валидност, вместо само един месец, както е споменато в Метод № 1, можете да го направите, плащайки само малка минимална премия.
Можете да закупите стачката на 13 април 2018 г. за 1,75 и да продадете поканата от 14 април за 1,61, като по този начин платите само 0,14 за шестмесечното защитно покритие или общо само 140 долара за всичките си 1000 акции. Но това ограничава ръста ви до максимална цена от само 14, на която цена трябва да продадете акциите си. Разбира се, можете да продадете обажданията на 15 или 16 април, като по този начин увеличите лимита си за повишаване, но ще увеличите и вашите премии. Ако сте закупили 13 април на 1,75 и сте продали разговора на 16 април на 0,95, тогава премията, която плащате, ще бъде нетна 0,80 долара. Акциите ще трябва да се покачат до $ 16 преди да се осъществи разговорът ви от 16 април.
Ето го. Пет различни стратегии за застраховане на портфейла от акции срещу загуби.
ЗАБЕЛЕЖКА:
Всякаква информация, свързана с търговия с акции и опции, включително примери, използващи действителни данни за ценни книжа и цени, е само с илюстративна и образователна цел и не трябва да се тълкува като пълна, точна или актуална. Писателят не е борсов посредник или финансов съветник и като такъв не одобрява, препоръчва или иска да купува или продава ценни книжа. Консултирайте се със съответния професионален съветник за по-пълна и актуална информация.
Въпроси и отговори
Въпрос: Кой е най-добрият метод за защита на акциите ми срещу загуби?
Отговор: Предлагам отново да прочетете внимателно статията. Той показва плюсовете и минусите на всеки застрахователен метод в зависимост от вашата толерантност към риска, целите на печалбата и инвестиционните цели. Следователно ще ми бъде трудно да ви предложа кой е най-добрият метод на застраховане.
Въпрос: Колко по-високи ще трябва да се повишат акциите на AMD, за да се възстановят разходите за пусната застраховка в метод № 1?
Отговор: От сегашната си цена от 13,23 долара, цената на акциите на AMD ще трябва да се повиши до 14,66 долара, за да възстанови застрахователните ви разходи от 1,43 долара.
© 2018 Даниел Молат