Съдържание:
- Коя инвестиционна стратегия е най-добра?
- По-добра данъчна ефективност
- Контрол на инвестициите
- Те вярват, че могат да победят пазара
- Брането на акции е тяхното хоби
- Заключение
- Бележки под линия
Коя инвестиционна стратегия е най-добра?
Въпросът: "Коя инвестиционна стратегия е най-добра?" Може да се отговори по много начини. Преди това твърдях, че инвестирането в борсово търгувани фондове обикновено е по-добра инвестиционна стратегия от избора на акции. Казах обаче "общо".
Въпреки моята позиция по отношение на превъзходството на ETF инвестирането, има моменти, в които избирането на акции може да има смисъл за инвеститор. В тази статия ще подчертая някои от тези сценарии.
Какво представлява най-добрата инвестиционна стратегия зависи от индивидуалните цели. Например, въпреки че много инвеститори говорят за „побеждаване на пазара“, това не винаги е основната цел на инвеститора. Например инвестирам в ETF за облигации и ETF за дивиденти. Едва ли ще победя пазара с такъв тип стратегия, но победата над пазара не е моята цел, защото поскъпването на капитала е второстепенна цел за мен. Предпочитам инвестиране, основано на доходи. По този начин въпросът "Коя инвестиционна стратегия е най-добра?" не е толкова лесно да се отговори, колкото може да изглежда. По-скоро отговорът на въпроса се основава на целите на инвеститора.
По-добра данъчна ефективност
Фондовете, търгувани на борса, индексните фондове и взаимните фондове имат нещо, което се нарича „процент на оборота“. Нищо от това няма значение в данъчно отложена сметка или освободена от данъци сметка, но в данъчнозадължима сметка има значение. Ако вашите фондове продават акция с печалба, тази печалба се облага с данък.
При акциите обаче, когато купувате акции, държите тези акции, докато не ги продадете (освен ако акциите не бъдат ликвидирани поради изкупуване или фалит). По този начин се облагате с данък върху капиталовите печалби (акциите се увеличават), когато продавате акциите или ако те бъдат ликвидирани. Това води до по-ниска данъчна сметка, отколкото при ETF, които се облагат, когато продават акции с печалба. Ако инвестирате в акции за растеж, които не плащат дивиденти, няма да бъдете обложени с данъци, освен ако не продадете акциите или те не бъдат ликвидирани с печалба. По този начин акциите са по-ефективни от данъчно облагане от ETF. Това може да означава по-ниска данъчна сметка. За повечето хора разликата ще бъде незначителна, но ако сте в група с високи доходи или ако имате много пари, инвестирани в облагаема сметка, това предимство става по-значително.
Контрол на инвестициите
Често цитирана причина, която хората дават за избор на акции, е способността да контролират своите инвестиции. Ако инвестирате във фонд, имате ограничен контрол върху фонда, тъй като не можете да контролирате какво прави фонд извън неговите инвестиционни параметри. Ако обаче инвестирате в отделни акции, можете да контролирате в какви акции сте инвестирани и каква част от вашия капитал се влага във всяка акция.
Вероятно около 1% или по-малко от фондовите инвеститори побеждават пазара за период от пет години, но не всеки избира акции, за да победи пазара. За някои хора обаче биенето на пазара би било хубаво, но те не очакват да победят пазара. Вместо това те инвестират за доходи от дивиденти, а не за капиталови печалби. Някои хора може да имат минимален праг на доходност от дивиденти и поради това искат да изберат собствените си акции. Например, някои дивидентни инвеститори не искат по-малко от 3% доходност за акции, които купуват.
Някои хора са социално осъзнати инвеститори. Това означава, че част от процеса им на подбор на акции се основава на тяхната етика. Например веганският инвеститор може да е против убиването или използването на животни за храна, така че да не инвестира в нито една компания, която продава месо или млечни продукти. Може да има някои ETF, които ще приспособят тези убеждения, но инвеститорът може да има предвид някои допълнителни цели. По този начин етиката може да бъде и причина, поради която инвеститорът може да се откаже от средства и вместо това да избере акции.
Те вярват, че могат да победят пазара
Има някои инвеститори, които са уверени, че могат да надминат пазара. Колкото и да е малко вероятно тази перспектива, има някои мениджъри на фондове, които редовно са надминали пазара, а има и редовни, всеки ден граждани, които са съобщили, че също могат да победят пазара.
Подозирам, че твърденията на много хора за побой над пазара са съмнителни, но има някои, които имат опит в това. Например, през по-голямата част от годините си на пазара, Уорън Бъфет успява да победи индекса S & P 500. Напоследък той не го е победил; той обаче приписва това на твърде много пари и трябва да разпредели инвестициите си на компании, които са по-малко идеални от това, което той обикновено би предпочел да избере. Когато имате толкова пари, колкото Уорън Бъфет, трябва да вземете предвид някои неща, за които повечето инвеститори не трябва да се притесняват. Например Уорън Бъфет не иска да купува толкова много акции, че в крайна сметка да стане по-голям притежател на акции в компания, отколкото иска да бъде. Например, той веднъж случайно стана повече от 10% акционер в Delta Airlines. 1
Има обаче някои частни инвеститори, които имат канали в YouTube, които не само твърдят, че са победили пазара, но и са изнесли своите номера. Например Джереми от YouTube канала Financial Education изглежда прави много добри призиви за своите инвестиции и е бил прозрачен с номерата си и изглежда редовно побеждава пазара. Много канали в YouTube за лични финанси и печелене на пари имат собственици, които надуват пълномощията им, но Джереми изглежда е истинската сделка.
Брането на акции е тяхното хоби
Някои хора имат средства в инвестиционните си сметки, но те също обичат да „играят на пазара“. Тези хора може да разполагат с налични пари и им е приятно да изследват компании, да избират акции и да говорят за „този, който се е измъкнал“.
Избирането на акции може да изглежда странно хоби, но за хората, които обичат да смачкват числата, и хората, които са мечтатели, може да се насладят на избора на акции. Това им позволява да правят нещо осезаемо с хобитата си и наистина, като инвеститор на акции, който знае много за компаниите, в които са инвестирани, е бърз начин да станат готините на масата.
Заключение
В крайна сметка няма обективен отговор на въпроса "Коя инвестиционна стратегия е най-добра?" Въпреки че вярвам, че фондове като ETF обикновено са по-добра инвестиционна стратегия в сравнение с бране на акции, все още има основателни причини да решите да изберете акции вместо това.
Бележки под линия
1.