Съдържание:
- Стратегия № 1: Купуване на разговори
- Стратегия № 2: Купуване на путове
- Стратегия № 3: Покрити разговори
- Стратегия № 4: Обезпечени парични средства
- Въпроси и отговори
Както вероятно сте разбрали, има десетки стратегии и системи, които човек може да използва, когато инвестира в опции. Ако сте начинаещ инвеститор на опции или търговец, не бъдете претоварени от това множество различни стратегии за търговия с опции. Трябва да научите само няколко основни стратегии и те трябва да са достатъчни, за да можете да започнете да инвестирате изгодно в опции.
Изброените по-долу стратегии са тези, които начинаещият търговец на опции най-много би искал да използва. Тези стратегии за опции не се използват само от начинаещи, но са широко и имам предвид широко, използвани от общата инвестиционна общественост, професионалисти, както и финансови институции.
Това са най-популярните системи за търговия с опции в бранша. Те са обобщени накратко по-долу за вашето ръководство, за да ви дадат представа какво включва всяка стратегия.
Стратегия № 1: Купуване на разговори
Закупуването на опции за обаждане е може би най-лесният начин и всъщност е най-популярният начин за влизане в арената за търговия с опции. Освен това е далеч най-често използваната стратегия за търговия с опции от инвеститорите на опции. Основната причина за това е, че тя предлага на инвеститора възможността да придобие права върху определена емисия акции с много малко капиталови инвестиции спрямо големия капитал, необходим за окончателна покупка на акциите.
Не само се изисква малко капитал за влизане в сделка, купуването на опции за кол дава най-голям потенциал за печалба, ако търговията върви в посоката, която инвеститорът е предвидил: много по-голям потенциал за печалба от притежаването на базовите акции.
Но разбира се, както винаги се случва, колкото по-голям е потенциалът за печалба, толкова по-голям е рискът. Въпреки че рискът е по-голям, в същото време в стратегията има функция за безопасност, тъй като рискът е ограничен. Ако основният капитал се представи отрицателно, инвеститорът на опции знае точния размер на потенциалната си загуба, докато ако той е купувач на акции, неговата загуба може да ескалира бързо и непрекъснато, ако акцията върви надолу.
Тази характеристика на осигуряване на потенциално огромни печалби срещу много ограничени и дефинирани загуби е това, което прави закупуването на разговори толкова популярно сред инвестиращата общественост.
Стратегия № 2: Купуване на путове
Тази проста стратегия за търговия с опции е тази, която инвеститорът вижда, че пазарът се насочва в напълно различна посока от това, което вижда купувачът на опция за кол. При този метод спекулативният инвеститор купува пут опции с убеждението, че основният дял по негов избор е или ще се движи надолу.
Можем да кажем, че купуването на пут опции е точно обратното на купуването на обаждания. Отново, подобно на закупуването на обаждания, това също е много популярна стратегия за търговия с опции поради своята простота. Подобно на опциите за кол, путовете имат способността да осигуряват изключително високи печалби, когато базовият акция върви в предвидената посока. Освен това, подобно на опциите за кол, офертите предлагат предимството на ограничената загуба, в случай че ситуацията противоречи на инвеститора.
Сега повече от всичко се превърна в любим стил на търговия на онези спекуланти на акции, които се специализират в краткосрочните акции. Късите продажби на акции са много рисковано инвестиционно предложение и всъщност се наблюдават отблизо от борсовите посредници. Само много квалифицирани инвеститори на акции имат право да участват в акции с къси продажби.
От късите продавачи се изисква да поддържат голямо капиталово салдо в своята брокерска сметка и трябва да преминат през процес на строг скрининг. От друга страна, купувачът с пут опция не трябва да преминава през целия този процес на разследване. Чрез просто закупуване на пут опции той може да постигне същата цел като продавача на къси акции, тоест да спечели от акция, която върви надолу. Купувачът с опция пут също не се изисква да има голям капиталов баланс при своя брокер.
За повече подробности за това как да използвате пут опции вместо краткосрочно продавани акции, вижте моята статия, Това е как безопасно да продавате кратко акции.
Една много голяма група пут купувачи са онези собственици на акции, които искат някаква защита срещу загубата на своите акции при низходящо движение. Това се нарича закупуване на защитни путове и е нещо като закупуване на застраховка. Акционерът купува защитни путове, за да покрие или ограничи всяка потенциална загуба на цената в намаляващ запас, който притежава. Има по-подробно описание на това как пут опциите се използват като застраховка за акции в статията Застраховка срещу загуба на инвестиции ?.
Стратегия № 3: Покрити разговори
Сега преминаваме към малко по-високо ниво на търговия: продажба на кол опции срещу притежавани от вас акции. Тук отново има система за търговия, която е широко популярна не само сред инвестиращата общественост, но и сред финансовите институции, които имат портфейл от акции.
В тази система вие, собственикът на акции, продавате, вместо да купувате опции за обаждане. Този метод ви въвежда в системата за продажба на опции за повикване, за да подобрите възвръщаемостта на вашите акции и да предложите ограничена защита на цените на вашите акции. Всъщност вие получавате два положителни резултата, когато използвате тази стратегия, увеличавате възвръщаемостта на акциите си и получавате известна защита срещу низходящо движение на цените.
Стратегия № 4: Обезпечени парични средства
Когато закупуването на путове се оприличава на противоположността на закупуването на кол, стратегията за пут с обезпечени пари е противоположна на стратегията за покрити кол. В този случай инвеститорът продава путове срещу ликвидния паричен баланс в своята брокерска сметка или неговия паричен еквивалент.
Има две групи инвеститори, които използват тази стратегия. По-често срещаните са тези, които продават путове в очакване на спадащата цена на акцията, така че след това да могат да закупят акциите на по-ниска или намалена цена.
Другата група инвеститори са тези, които имат излишни парични средства, които не искат да обвържат на склад, но които биха искали да работят, за да генерират известни доходи. Чрез продажба на путове срещу техните парични депозити те получават пари от продажбата на путове по много подобен начин на получаване на дивиденти.
Както казах в началото на тази страница, има само няколко основни стратегии, които търговецът на опции за начинаещи трябва да се научи, за да започне да инвестира в опции: четирите стратегии, изложени по-горе.
Това са основните стратегии, които ще използвате през цялата си кариера за търговия с опции. Можете да се разклоните към другите по-сложни системи за търговия, но мога да ви уверя, че тези четири споменати тук винаги ще бъдат вашите основни системи за търговия.
За да започнете обучението си по опции, препоръчвам книгата „Търговия с опции: Ръководство за стратегии за начинаещи. Това е много лесно четиво за начинаещия студент по опции. Книгата е достатъчно кратка, за да позволи на начинаещия да започне за нула време. Стратегиите, споменати по-горе, са обяснени по-подробно. Една важна характеристика е раздел за това как да се избегнат грешки в бизнеса с опции.
Въпроси и отговори
Въпрос: Трябва ли човек да е на компютъра всяка минута, когато борсите са отворени?
Отговор: Броят сделки зависи в голяма степен от сумата, която сте инвестирали в системата. Не, не е нужно да сте на компютъра си по време на търговския ден, защото можете да направите своите поръчки предварително предишната вечер. Можете дори да използвате условни поръчки много преди настъпването на дадено събитие.
© 2018 Даниел Молат