Съдържание:
- Продавайте „Премиум“, за да подобрите успеха
- Бързо обяснение на опциите
- Опции за продажба, кратки за получаване на ерозия
- Неутрална търговия чрез продажба на премия от двете страни
- Продавам премиум с удушване
- Вземете по-често малки печалби
- Определете своя риск
- Управлявайте вашите сделки
- Обобщение
След 40 години търговия научих, че много безполезни трикове, които професионалистите ни учат, всъщност не работят.
Изборът на професионалистите не е по-добър от този на останалите от нас. Без значение какво се случва, какво показват диаграмите, какво се случва в света или какви акции се търгуват вчера, той винаги има само 50% шанс да се покачи или понижи от мястото, където е.
Но шансовете ви за успех могат да бъдат подобрени с помощта на метода, който обяснявам в тази статия.
Намерих по-добър начин, отколкото да се опитвам да предскажа, че пазарът е да направя всичките си сделки „неутрални“ чрез прилагане на математически метод, който поставя шансовете във ваша полза. Търговията с посока има само 50% шанс за успех.
И така, какво е неутрална търговия? Как го правиш? Ще го обясня.
Продавайте „Премиум“, за да подобрите успеха
Вместо да купувате или продавате акции, методът, който поставя шансовете във ваша полза, е да продадете „премиум“. Това е ценността, която хората поставят върху страха и алчността.
Когато други хора смятат, че ще се случи нещо, което ще повлияе на цената на акциите или стоките, те поставят по-висока премия за това. Те са готови да платят тази премия с надеждата, че са прави.
Не забравяйте, че всяко движение на цената на акцията винаги има 50/50 шанс да се покачи или понижи. Купувачите на акции не могат да бъдат прави повече от 50% от времето.
Тук влизате. Вие се продавате на този страх или алчност. Купувачът е готов да плати премия, за да се отдаде на страха или алчността си. Глоба. Продайте им го. Ще обясня как след малко. Важно е да поставя сцената, така че да разберете, след като вляза в метода.
Нека започнем с бързо обяснение на опциите, защото това е, което ще използвате, за да продавате „премиум“. След това ще опиша накратко опциите за продажба, което също е ключът към продажбата на „премиум“.
Бързо обяснение на опциите
Има два вида опции: PUT и CALL. Хората, които купуват опция PUT на акция, се надяват тя да падне. Тази опция дава право на купувача да продаде акциите на договорената цена (наречена ударна цена). Не забравяйте, че вие не сте купувачът.
Хората, които купуват опции CALL, се надяват основният запас да поскъпне. Тази опция дава право на купувача да закупи акциите на договорената стачка цена. Още веднъж, вие не сте купувачът.
Тъй като сте продавачът, сте получили това плащане (или премия) за опциите. В случай, че се чудите, купувате и продавате опции точно както купувате и продавате акции.
Когато продавате опция, вие сключвате договор, който ви задължава да позволите на купувача да ви постави акцията или да извика акцията от вас в случай, че цената на акцията се е преместила след договорената цена за забавление. Ето защо те се наричат PUT и CALLs.
Опциите са договори за покупка или продажба на акция на определена стачка цена и за ограничен период. След това време те изтичат.
В този момент може би казвате, че това става твърде сложно. Винаги звучи сложно в началото - докато не опознаете и разберете терминологията. Стигнахте дотук, потупайте се по гърба и висете там. Ще стане интересно.
Опции за продажба, кратки за получаване на ерозия
Добре, тук можете да кажете: „Забравете! Този човек ме води по неуспешна пътека. Опциите са опасни! “
Ти си прав. Повечето хора губят, когато купуват опции, тъй като премията за опции има тенденция да се разпадне, когато се приближи до изтичане. Не говоря обаче за опции за закупуване. Говоря за продажба на „премиум“. Правите това, като продавате опции, а не като купувате опции. Когато продавате първи, продавате къси.
Тъй като опциите са склонни да губят стойност, тази премия, която сте продали, ерозира и вие запазвате разликата. Тук идва печалбата. Можете да изкупите обратно късата си опционна позиция на по-ниска цена или да я оставите да изтече и да запазите цялата получена премия. Ако основният запас никога не пресече цената на стачка на опцията, опцията става безполезна. Не забравяйте, че това е, което искате.
Ето аналогия:
Представете си, че продавате застраховка. Вие продавате на някого застраховка за автомобилна злополука за срок от шест месеца. Те ви плащат премия за това и с изминаването на шестте месеца стойността на този застрахователен договор намалява.
Когато изтекат шестте месеца и водачът никога не е претърпял инцидент, премията е намаляла до нула. Застраховката е безполезна. Шофьорът не може да се върне при вас и да каже: „Никога не съм имал инцидент, затова искам да си върна премията.“
В случай на продажба на премия за акции, вие го правите, като продавате опции.
Неутрална търговия чрез продажба на премия от двете страни
Добре, така че сега знаете предпоставката, за да разберете как да останете неутрални с вашата търговска стратегия. Тук възниква ненасочената позиция.
Можете да продавате премиум от двете страни едновременно - над цената на акциите и под нея. Правите това, като продавате опции PUT и CALL едновременно. Нарича се продажба на къси.
Винаги, когато продавате акция, опция или стока, която не притежавате, се счита за продажба на къси. С кратка продажба сте длъжни да я изкупите обратно в бъдеще.
В случай на опции, не винаги може да се наложи да ги изкупите обратно, ако те изтичат безполезно.
Без значение дали запасът се покачва или намалява, премията от едната или от другата страна ще намалее до нула. Ако акциите останат между двете крайности, на които сте продали опции, тогава и двете страни се размиват до нула.
Дори ако цената на акциите се премести от едната или другата страна, ерозията може да работи във ваша полза, стига да не е краен ход. Нека това не ви плаши. Има начин да се управлява това, както ще обясня:
Ако продадете премията достатъчно далеч над и под цената на акциите, вие намалявате шансовете да загубите от тестваната страна (страната, която върви срещу вас), а това означава, че всъщност можете да печелите пари и от двете страни.
Това имам предвид като правя неутрална търговия. Няма значение дали запасите се покачват или намаляват.
Следващото изображение показва крива във формата на камбана, представяща този вид търговия при търговия на акции на $ 12.50. Ако продавате премия с опция PUT на $ 11,75 и опция CALL на $ 13,25 със срок от 40 дни до изтичане, вероятността за реализиране на печалба (POP) е 68%. Технически това се счита за едно стандартно отклонение над и под цената на стачката, но това е само математически термин, не позволявайте да ви плаши.
Продавам премиум с удушване
Методът за търговия с опции, който използвах в примера, се нарича „Задушаване“. Включва продажба на CALL над цената на стачка на акцията и продажба на PUT под цената на стачка.
Хубавото при късата продажба на опции е, че дори когато сте малко сгрешили, премията все още може да се разпадне, тъй като опцията има тенденция да губи стойност, когато наближава изтичането.
Професионалните търговци на опции оценяват това. Никога не може да се объркате малко с акциите и все пак да печелите пари.
Не казвам, че не можете да загубите с този метод, но колкото по-широки правите своите удари, толкова по-малък е шансът акцията да се придвижи толкова далеч във времето, в което го дадете. Обикновено продавам опции с период на изтичане от 40 до 50 дни.
Крива на звънец, показваща диапазони на успех за неутрална търговия
Заснемане на екрана от платформата за търговия Tastyworks
Вземете по-често малки печалби
Можете да увеличите шанса си за печалба, като вземете по-малка печалба. Ако разширите този диапазон по-широко, до две стандартни отклонения (което е $ 11 и $ 14 в този пример), можете да видите в тази крива, че печалбата от двете страни е по-малка, но все пак положителна. Вероятността за печалба (POP) обаче сега е 95%.
Тези вътрешни вертикални пунктирани линии представляват едно стандартно отклонение и показват къде POP е 68%. Външните пунктирани линии показват диапазона на две стандартни отклонения. Това ви дава 95% успеваемост.
Колкото по-висока изберете за своя POP, толкова по-малко печалба получавате. Това е така, защото размерът на печалбата е обратно пропорционален на вероятността за успех.
Всичко е математическо, но не е нужно да изчислявате тези неща сами, ако използвате платформа, която върши работата вместо вас. Използвам Tastyworks. Това е нова платформа от създателите на Think-or-Swim.
Когато сключвате сделка, вие решавате докъде искате да стигнете. По-малко рисковано е, когато не сте алчни. Имайте предвид това. Отне ми години, за да науча това и това помага изключително много. На кого му пука, ако печелите по-малко пари, стига да можете да повторите успешните сделки 95% от времето? Нали?
Определете своя риск
В допълнение към решението за вероятността за печалба, можете да определите риска, като настроите сделка по такъв начин, че да ограничите максималната загуба, в случай че нещата се объркат ужасно.
Разбира се, риск винаги има, но използването на опциите по правилния начин ще ви позволи да определите риска, като заключите колко можете да загубите в най-лошия случай.
Можете да определите риска, като закупите по-евтини опции (като застраховка). Този тип търговия с опции се нарича „железен кондор“, когато го правите от двете страни.
Разликата между ударната цена на опцията, която продавате, и опцията, която купувате (наречена спред), заключва максималната загуба. Така определяте риска си.
Следващата таблица показва стратегията и за двата вида търговия, които обсъдих тук. Има много повече.
Вид търговия | Метод | Риск |
---|---|---|
Удуши |
Продавайте PUT и CALL |
Неограничен |
Железен кондор |
Продавайте PUT и CALL и купувайте защитни PUT и CALL |
Ограничено от разпространение |
Управлявайте вашите сделки
Може би си спомняте, че споменах, че кратките опции могат да отидат до нула и никога не трябва да ги изкупувате обратно. Те изтичат и вие запазвате цялата премия. Не препоръчвам обаче да изчакате това да се случи.
Въпреки че препоръчаният период от време за всяка от тези сделки е около месец, нещата могат да се объркат. Най-добрият и доказан метод е да изкупите обратно опциите на половината от цената, на която сте ги продали. Това означава, че затваряте сделката, когато имате 50% печалба.
Има няколко предимства за това:
- Освобождавате капитала си за използване с друга сделка.
- Заключвате печалбата си, когато я имате.
- Избягвате да губите печалбата, която имате, в случай че пазарът се обърне към вас.
Друга причина за предсрочно затваряне на сделка (при печалба от 50%) е, че рискът ви остава същият през втората половина на пътуването, но можете да получите само още 50%. Ето защо е по-добре да освободите своя капитал, който е бил в риск, и да го използвате за друга сделка.
Обобщение
Позволете ми да ви напомня, че когато купувате акция, рискувате 100% от капитала си за цялото време, в което държите този запас. Освен това, във всеки момент от времето този запас има само 50% шанс да върви в една посока - надяваме се да се увеличи.
Когато продавате премия за опции над и под ударната цена на акция, вие увеличавате вероятността си за печалба и дори можете да определите колко рискове поемате.
Смятам, че си струва да опозная и разбера тези методи. Тъй като сте стигнали докрай през тази статия, очевидно имате какво е необходимо. Знанията ще дойдат, докато продължавате да изучавате тези методи. Налични са много ресурси, за да научите това.
Сега знаете няколко трика за извършване на ненасочена търговия с по-голяма вероятност за печалба.
© 2017 Глен Сток