Съдържание:
- Обикновени акции
- Не гласуващи акции
- Предпочитани акции
- Отложени обикновени акции
- Относителен риск и печалба от различни видове акции
- Акции за управление
- Гласуване, капиталови и дивидентни акции
- Просто обобщение
- Последна бележка
Тази статия ще раздели различните видове акции и акции, така че да можете да правите интелигентен избор на инвестиции.
Снимка от Лоренцо Кафаро от Pexels
Не всички акции в една компания са еднакви.
Когато мислим да инвестираме в акции на дадена компания, не често осъзнаваме, че компаниите могат да издават различни видове акции - и че има значение в кои инвестирате.
Компаниите могат да издават различни класове акции. Те могат да имат много различни права и предимства. Ако се опитвате да печелите пари, инвестирайки в акции, трябва да разберете различните класове и плюсовете и минусите на всеки.
Имайте предвид, че не всички компании издават всеки клас акции. Някои ще имат само обикновени акции (предстои дефиниция). Също така различните юрисдикции понякога имат различна терминология за различните класове.
Следващите раздели ще опишат най-често срещаните класове акции, техните характеристики и предимствата и недостатъците за инвеститорите.
Обикновени акции
Това са акциите, за които повечето от нас се сещат. А повечето компании издават само обикновени акции.
Тези акции ви дават:
- право на глас в решенията на компанията,
- дял от изплатените дивиденти и
- дял от активите, ако компанията е в ликвидация.
Дори и в рамките на обикновени акции, компаниите понякога издават различни обикновени акции.
Понякога те имат различни номинални стойности на акциите. Това дава различни права на глас.
Ако притежавате 10 10c акции в дадена компания, имате само $ 1 акция от номиналния капитал, но имате 10 гласа. Ако имам една акция от $ 1, имам същите изплащания на дивиденти като вас. Но имам само един глас.
Също така, компаниите понякога издават различни пакети акции (например акции А и Б), които могат да избират различни членове на борда. Това може да е бил начин за осигуряване на представителство на някои миноритарни акционери или резултат от сливания, платени в акции.
Инвестирането в обикновени акции ви дава дял в бъдещите печалби на компанията. Но рискувате да загубите част или всичките си пари, ако компанията се провали или дори да се затрудни в бъдеще.
Ако можете да си позволите да заключите парите си за разумен период от време, инвестирането в диверсифициран портфейл от обикновени акции е давало исторически най-добрата възвръщаемост на парите ви в сравнение с други класове активи.
Rawpixel на Pexels
Не гласуващи акции
Акциите без право на глас са идентични с обикновените акции, с изключение на това, че нямат право на глас.
Те обикновено се издават на служителите като част от схемите за насърчаване на акциите, за да се избегне размиването на контрола върху компанията.
Акциите без право на глас ще плащат дивиденти, същите като обикновените акции. Те обикновено са също толкова търгуеми (освен ако не могат да бъдат използвани и обратно), но могат да търгуват с лека отстъпка, ако правата на глас се оценяват от пазара.
През повечето време повечето инвеститори нямат непосредствена нужда от права на глас. Но може да бъде важен контрол, за да сте сигурни, че компанията не се управлява по начин, който напълно противоречи на вашите интереси.
Предпочитани акции
Привилегированите акции получават първо предпочитание при изплащането на дивиденти, откъдето идва и името. По същество инвеститорите в привилегировани акции търгуват по-сигурни изплащания срещу отказ от бъдещ потенциал за растеж.
Изплащането на дивидент обикновено се фиксира предварително в правилата като определен процент от номиналната стойност. За разлика от обикновените акции, тези дивиденти няма да се увеличат с резултатите на компанията. Но те ще паднат само ако компанията има сериозни проблеми.
Тези разлики правят привилегированите акции малко като хибрид между корпоративни облигации и акции.
Например, за разлика от дълга, компанията не трябва да изплаща, ако няма налични печалби. Но подобно на корпоративните облигации, обикновено привилегированите акции нямат права на глас (освен ако дивидентът не е изплатен) или дял от излишък, когато компанията е прекратена.
От положителната страна:
- Подобно на облигациите, привилегированите акции ви дават по-голяма възвръщаемост.
- Те също така дават по-високи парични изплащания за инвестирана единица в сравнение с обикновените акции.
От долната страна:
- Те не са толкова сигурни, колкото облигациите.
- Те нямат потенциал за растеж на обикновените акции.
Отложени обикновени акции
Това са акции, които получават дивиденти само ако на обикновените акции е платена минимална сума.
Отсрочените обикновени акции ще се справят добре, ако компанията расте и постига нарастващи нива на печалби. Ако се случи обратното, те може да не получат нищо.
Докато привилегированите акции са по-нискорискови от обикновените акции, отсрочените обикновени акции са по-висок риск. Тъй като най-общо казано, инвестициите с по-висок риск имат по-висока възвръщаемост за компенсиране, а активите с по-нисък риск имат също толкова по-ниска възвръщаемост, трябва да очакваме:
Възвръщаемост на преференциално споделяне <Възвръщаемост на обикновени дялове <Отложено връщане на обикновени акции
Поне средно и в дългосрочен план. За конкретна компания действителната възвръщаемост ще зависи от това какво се случва с тази компания.
Относителен риск и печалба от различни видове акции
Тип акция | Риск | Награда |
---|---|---|
Обикновени |
Среден |
Среден |
Предпочитание |
Ниска |
Високо |
Отложен обикновен |
Високо |
Ниска |
Pixabay
Акции за управление
Управляващите акции обикновено са обикновени акции, но с допълнителни права на глас, така че ръководството може да запази контрола върху компанията.
Това е стратегията, използвана от Марк Зукърбърг, за да запази контрола върху Facebook.
По дефиниция те няма да бъдат достъпни за обикновени инвеститори като вас и аз. Но си струва да знаете дали съществуват за компаниите, в които инвестирате. Радвате ли се, че ръководството може да игнорира техните акционери? Добре ли е, защото им позволява да правят правилния стратегически избор без намеса? Или е лошо, защото ръководството не е отговорно пред своите инвеститори?
Гласуване, капиталови и дивидентни акции
Понякога компаниите дори ще разделят акциите си на три вида:
- един с право на глас,
- един с права на излишък на капитал и
- един с права на дивиденти.
Това е за да се позволи разделяне на тези права по поръчка между инвеститорите.
Обикновено това се прави в частни компании за конкретни инвеститори. Акциите, които купувате от вашия брокер, е малко вероятно да бъдат създадени по този начин. Но имайте предвид, че това е възможно и не правете предположения. Както при всяка инвестиция: прочетете малкия шрифт.
Просто обобщение
Ако всички тези различни класове и техните плюсове и минуси изглеждат объркващи, ето трите ключови неща, които трябва да знаете и запомните.
- Компаниите могат да имат различни класове акции с различни права и предимства.
- Разберете какви права и предимства имат закупените от вас акции и дали те имат значение за вас.
- Също така разберете как другите оценяват тези права и предимства, защото това влияе на това колко лесно ще бъдат продадени тези акции.
Запомнете тези три и ще можете да разберете това, което трябва да знаете - стига да прочетете малкия шрифт.
Последна бележка
Тази статия е предоставена като информация и нищо в нея не трябва да се тълкува като финансов съвет. Може да се консултирате с финансов съветник във вашата юрисдикция, който ще може да даде съвети въз основа на вашите обстоятелства.
Приятно инвестиране!