Съдържание:
- Какво е индексен фонд?
- Знам кой управлява фонда, но кой управлява индекса?
- Какво е доброто за индексния фонд?
- Какво е лошото (да, лошото) относно индексните фондове?
- Заключение
Това обяснение на индексните фондове ще ви помогне да станете по-добър инвеститор.
Рик Тап
Индексните фондове бяха най-яростните за инвестиране през последните десет години по две причини: производителност и разходи. Повечето индексни фондове подобриха представянето на своите активно управлявани партньори по време на рекордното 10-годишно бичи пазар от 2008-2018 г. Те не само се представиха по-добре, но и струваха далеч по-малко от активно управляваните фондове с голяма разлика.
Виртуална сигурност е, че почти всеки, който притежава акции, притежава някаква форма на индексен фонд. Но наистина ли инвеститорите в индексни фондове знаят какво притежават?
Тази статия обяснява какво представляват индексните фондове, как се управляват и защо те могат или не да бъдат най-добрата инвестиция.
Какво е индексен фонд?
Учебното определение за индексен фонд е взаимен фонд, който притежава акции, които съставляват определен пазарен индекс. Един от най-популярните индекси е S&P 500, който се състои от 500-те най-големи американски компании. Но какво всъщност означава всичко това?
Индексният фонд се управлява пасивно спрямо активно управляван. Пасивно управляваният фонд трябва да поддържа точно същия състав на индекса, който следва. Той не може да купи акции, за които мениджърът на фонда смята, че са подценени, и не може да продаде никакви акции, които мениджърът на фонда смята, че са предназначени да се сринат. Фондът винаги трябва да отразява своя индекс. Това е основната причина индексните фондове да са много по-евтини от активно управляваните фондове. В индексния фонд по принцип плащате на мениджъра, за да прави периодични ощипвания спрямо реални инвестиционни решения.
Знам кой управлява фонда, но кой управлява индекса?
Кой управлява индекса? Радвам се, че попитахте. Пазарните индекси се изграждат и управляват от компания, наречена Standard & Poors. Периодично комисия от Standard and Poors се събира и решава кои компании ще бъдат добавени към индексите и кои ще бъдат премахнати.
Основната точка за включване или изключване от индексите е пазарната капитализация. Пазарната капитализация е по същество комбинираната стойност на всички акции на дадено дружество. Това е цената на акция, умножена по броя на наличните акции.
Компаниите изпитват чести увеличения и намаления на пазарната си капитализация, поради което съставът на индексите винаги се променя. Пазарната капитализация на компанията засяга и друг важен аспект на индекса, а това е теглото на индекса.
В повечето индекси като S&P 500, колкото по-голяма е пазарната капитализация на акция, толкова по-голямо тегло ще има в този индекс. Най-добре е да илюстрирате тази точка визуално. По-долу ще видите списък с топ 25 акции, които включват S&P 500.
Топ акции е Microsoft с тежест от 3,62%. 25-ият класиран запас е Boeing с тегло 0,79%. Това означава, че вашият индексен фонд S&P 500 например би притежавал много повече акции на Microsoft от Boeing и всяка голяма промяна в цената в Microsoft ще повлияе на фонда много повече от същата промяна в Boeing.
Какво е доброто за индексния фонд?
Голяма причина, поради която индексните фондове са добри, е, че те са евтини, евтини, евтини. Vanguard, най-голямата компания за индексни фондове, взима инвестиционна такса от 0,04% годишно за своя индексен фонд S&P 500. Това означава, че плащате на Vanguard 4 цента годишно за всеки $ 100, който инвестирате в този фонд. Много активно управлявани акционерни фондове, за разлика от тях, начисляват такси от над 1% годишно.
Друга характеристика на индексните фондове, които харесват хората, е тяхната простота. Те инвестират в добре познати компании и имат много прост подход. Те просто правят каквото им нареди „Стандарт“ и „Бедни“.
Индексните фондове също се представиха изключително добре по време на бичия пазар за 2008-2018 г.
Какво е лошото (да, лошото) относно индексните фондове?
Вярвате или не, има лоши неща в индексните фондове. Един от основните проблеми е, че те се управляват пасивно и не се управляват активно. Както беше посочено по-горе, в пасивно управляван фонд, на мениджъра е забранено от закона да прави каквото и да било, което кара фонда да не отразява индекса му. Това означава, че мениджърът не може да се възползва от акции, които според тях са чудесни възможности за закупуване и не може да продаде акции, за които смята, че са за спад.
Може би най-големият недостатък на индексираните фондове е, че те няма да превъзхождат добре активно управляваните фондове през пълните пазарни цикли.
По-долу има диаграма за сравнение на Американския фонд за основни инвеститори (символ FUNFX и обозначен в синьо) с S&P 500 (обозначен в зелено). Както можете да видите, в рамките на пълен пазарен цикъл от 2002 до 2018 г., активно управляваният Американски фонд за фундаментални инвеститори надмина S&P 500 с почти 10%.
Заключение
Няма съмнение, че индексните фондове могат да бъдат добра инвестиция за някой, който иска евтин взаимен фонд, който купува, отпуска и наблюдава как расте. Целта на тази статия е да обясни, че има повече за индексиране на средства, отколкото изглежда на пръв поглед и има някои недостатъци. Индексните фондове се представят добре с течение на времето, но се представят по-слабо от активно управляваните фондове през пълните пазарни цикли. Те обикновено са стабилни, но са обект на променливост, ако основният компонент има значителна промяна в цената.
Надявам се, че тази статия предлага повече информация за всички вас, инвеститори там. Моля, ударете ме и ме уведомете, ако имате въпроси или предложения за други теми.