Съдържание:
- Какво е дивидент?
- Пет съвета за избор на качествени акции, произвеждащи дивиденти
- 1. Разумно съотношение P / E и изплащане
- 2. Дълга традиция да се плаща стабилно за увеличаване на дивидента
- 3. Дивидентни аристократи
- 4. Пазете се от компании, които надплащат
- 5. Доверете се на Основите
- Политики за изплащане на дивиденти
- Дивиденти и сложни лихви
- Пример: Консолидиран Едисон (Символ: ED)
- Препратки
Тази статия ще сложи край на всякакво объркване относно избора на акции, произвеждащи дивиденти.
Софи Бекс
Много инвеститори вярват, че най-добрият начин да постигнете положителни дългосрочни резултати с парите си, като инвестирате в дивидентни акции. Не всички акции, които плащат дивиденти обаче, са добра инвестиция, тъй като много от тези акции са изключително нестабилни. Въпреки че инвеститорът може да види значителни дивиденти за няколко години, те също ще страдат, когато бизнесът се представя зле и цената на акциите му се срине. Поради тази причина е важно да се намери правилният баланс между стабилността на цените на акциите и изплащането на дивидент.
Какво е дивидент?
Какво е дивидент? Дивидентите са начин компаниите да разпределят печалбата си от определено тримесечие на своите акционери. Тези дивиденти обикновено се освобождават под формата на парични плащания, акции или други финансови имоти.
Повечето компании със сини чипове ще изплащат умерено ниво на дивиденти всяко тримесечие. Вместо да се опитват да изплатят значителни дивиденти за едно или две тримесечия, тези компании се опитват да постигнат съгласуваност както с цената на акциите, така и с изплащането на дивидент.
Изненадващо, хората, които проявяват мимолетен интерес към финансовото инвестиране, може да не чуят за ползите от дивидентите. Това е така, защото има и други видове инвестиции, които изглеждат по-вълнуващи и приключенски, особено по време на бичи пазари.
Например инвеститорите ще похарчат парите си за горещи акции, с надеждата, че някои от тези компании ще нараснат значително и ще им донесат значителна възвръщаемост на инвестицията. В допълнение, по-младите инвеститори могат да намерят дневната търговия за по-интересна, тъй като има много вълнение, свързано с покупката и продажбата на акции, за да се опитат да постигнат устойчива печалба всеки ден. Дивидентите могат да изглеждат доста скучни и безинтересни в сравнение.
Има обаче причина инвеститорите да се връщат масово към изплащането на дивиденти, когато пазарът се обърне надолу за продължителен период от време. Тези акции могат да растат умерено, докато плащанията на дивиденти няма да направят никой богат за една нощ, но те представляват реална стойност за хората, които искат да растат парите си с течение на времето. Освен това рискът, свързан с акциите на дивиденти, е много по-нисък от другите форми на инвестиции, които споменахме в предишния параграф.
Пет съвета за избор на качествени акции, произвеждащи дивиденти
- Разумно съотношение P / E и изплащане
- Дълга традиция да се плаща стабилно към увеличаване на дивидента
- Дивидентни аристократи
- Пазете се от компании, които надплащат
- Доверете се на Основите
1. Разумно съотношение P / E и изплащане
Съотношението цена-печалба или съотношението P / E е начин за определяне на това колко инвеститорите са готови да платят за конкретна акция във връзка с печалбата на тази акция. Определя се чрез разделяне на цената на акцията на печалбата на компанията на акция.
Например, компания, която търгува на $ 18 на акция с годишна печалба на акция от $ 3, ще има съотношение P / E от 6. Това е начин инвеститорите да знаят колко трябва да инвестират в компания, за да получат долар от печалбата на компанията. В този случай това означава, че инвеститорите са готови да платят $ 3, за да получат $ 1 от печалбата на компанията през дадено тримесечие.
Ако една компания има много високо съотношение цена-печалба, това означава, че инвеститорите очакват високи печалби в бъдеще. Ако съотношението P / E е много ниско, това означава едно от двете неща. Или компанията е изключително подценена, или се справя много добре в сравнение с последните няколко години.
Само по себе си съотношението P / E не е определящ начин да се разбере дали една компания си струва инвестицията. Но е възможно да се разгледа съотношението P / E на компанията в продължение на няколко години спрямо средното съотношение P / E за индустрията.
Друг показател за измерване на стойността на компанията за инвеститор е чрез коефициента на изплащане. Това се изчислява, като се вземат дивидентите на акция и се разделят на печалбата на акция. Ако дадена компания има печалба на акция от $ 1, а дивидентите на акция са $ 0.50, те изплащат при съотношение 50%.
По отношение както на съотношението P / E, така и на съотношението на изплащане, е важно да отидете с компании, които имат стабилни стойности. Въпреки че не искате да инвестирате в компании с постоянно ниски коефициенти, също така е добра идея да избягвате компании, които имат много високи P / E или коефициенти на изплащане. Това важи особено за коефициентите на изплащане, тъй като компаниите, които изплащат повече от 50 или 60 процента от печалбата си на акция в дивиденти, вероятно ще бъдат изключително нестабилни по отношение на цената на акциите си.
2. Дълга традиция да се плаща стабилно за увеличаване на дивидента
Когато избирате най-добрите акции за закупуване с цел дивиденти, търсете компании, които имат история на изплащане на дивиденти. В крайна сметка инвеститорите не се опитват да удвоят парите си за пет или шест години чрез дивиденти. Идеята е да се види значителна възвръщаемост в дългосрочен план, което означава, че трябва да търсите компании, които постоянно изплащат дивиденти десет, двадесет или тридесет години подред. Именно тези компании ще представляват най-голяма стойност по пътя, а не компаниите, които имат крещящ коефициент на изплащане от 80 или 90 процента за период от две до три години.
3. Дивидентни аристократи
Най-добрият начин да се определи дали дадена компания изплаща дивиденти последователно е чрез преглед на списъка с дивидентни аристократи. Това е етикет, даван на компании, които изплащат все по-голям размер дивиденти поне 25 години подред. Тези компании не само плащат дивиденти на своите инвеститори всяка година, но и постепенно увеличават изплащанията на дивидентите с течение на времето. В този списък се намират компании като Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal и McGraw-Hill.
Компаниите в списъка на дивидентните аристократи не показват непременно нарастващи печалби на всяко тримесечие в продължение на 25 години. Всъщност много от тези компании са издържали лоши тримесечия и лоши години през това време. Това обаче са компаниите, които се договориха за стабилна политика на дивиденти и се придържаха към нея през всяко тримесечие. Дори печалбите им да паднат с 20 или 30 процента, те пак увеличават изплащането на дивидент на своите инвеститори.
Годишният размер на дивидента от компаниите в списъка на дивидентните аристократи варира от 0,5 до 4,5. Доходността от дивидент варира от 0,5 до 6,5 процента. American States Water е компанията на върха в списъка, тъй като те продължават да плащат все по-големи дивиденти в продължение на 61 години подред.
4. Пазете се от компании, които надплащат
Тенденцията е новите инвеститори да се очароват от компании, които плащат огромни дивиденти през последните няколко години. Някои от тези компании имат процент на доходност от дивиденти, който е изключително висок. Изкушаващо е да инвестирате с една от тези компании, но е огромна грешка, ако сте сериозни в това да правите стабилни, дългосрочни инвестиции. Компаниите, които имат висока доходност от дивиденти, имат само този висок брой, тъй като цената на акциите им рязко спадна през съответния период от време. По-добре е да се доверите на компании със стабилна дивидентна доходност, както беше споменато по-рано.
По същия начин компаниите, които изплащат от 70 до 90 процента от печалбата си на акция в дивиденти, са опасни за инвеститорите. Тези компании зарадват инвеститорите в краткосрочен план, но изплащането на толкова голяма част от техния паричен поток означава, че те не могат да оцелеят няколко лоши тримесечия. Ако компания като Coca-Cola има няколко лоши тримесечия, инвеститорите не трябва да се притесняват. За разлика от това, компания с коефициент на изплащане от 90 процента ще има малко финансово пространство, за да оцелее в тези лоши тримесечия. Цената на акциите им ще се увеличи и инвеститорът в крайна сметка ще загуби много повече пари, отколкото е спечелил от тези високи изплащания на дивиденти.
5. Доверете се на Основите
Глобалната икономика винаги е в подем. Има периоди на устойчиви върхове, но инвеститорите трябва да помнят, че икономическият спад винаги е зад ъгъла. Ако финансовата криза от 2008 г. ни научи на нещо, това е фактът, че всички балони в крайна сметка ще се пръснат.
Ето защо дългосрочните инвеститори се насърчават да влагат парите си в основите. Доверете се на компании, които произвеждат стоки, които са от съществено значение за повечето хора. Например, компаниите, които се занимават със здравеопазване, пакетирани храни и основни комунални услуги, са за предпочитане пред блестящите технологични запаси. Когато хората имат по-малко пари, те купуват нещата, от които се нуждаят, а не нещата, които искат.
Политики за изплащане на дивиденти
Когато обмисляте вида на акциите, които да купите за значителни печалби от дивиденти, е важно да разберете как компаниите разпределят печалбите си чрез изплащане на дивиденти. Има четири основни политики за изплащане, които компаниите използват при разпределяне на дивиденти.
- Политика за стабилен дивидент: Това е видът политика, който ще видите от повечето компании със „син чип“. Те се стремят да осигурят стабилни изплащания на дивиденти, въпреки резултатите от печалбите им през определено тримесечие. Например, една компания може да има фантастично тримесечие, което надхвърля очакванията, но само ще повиши дивиденти умерено, за да продължи планираната траектория. По същия начин особено лошото тримесечие за компанията няма да доведе до намаляване на изплащането на дивиденти.
- Целево съотношение на изплащанията: Съветът на директорите на компанията ще седне и ще реши идеалното им съотношение дългосрочен дивидент към печалбата. През следващите десет до двадесет години компанията ще се стреми да постига това съотношение на дивидент към печалба всяка година. Това съотношение може да доведе до стабилни изплащания на дивиденти от големи компании, но може да доведе до несъответствие, ако компанията се раздава между добри и лоши печалби през последователни години.
- Постоянно съотношение на изплащанията: Компанията решава, че техните изплащания на дивиденти винаги ще бъдат определен процент от печалбата. С тази политика компанията може да изплати значителни дивиденти, ако има голямо тримесечие, но също така не може да изплати нищо, ако има лошо тримесечие.
- Модел на остатъчен дивидент: Фирмите определят паричния си поток за определено тримесечие и го определят като приоритет за изпълнение на всички задължения за капиталови разходи. Ако останат пари, те се изплащат под формата на дивиденти. Този модел може да доведе до значителни дивиденти през определени години, но компаниите, които използват този модел, също са изключително непоследователни. Тъй като изплащат всички останали парични потоци на инвеститорите в дивиденти, тези компании не са в състояние да издържат на няколко лоши тримесечия със същата стабилност като компанията със сини чипове.
Дивиденти и сложни лихви
Въпреки че всички сме запознати с понятията сложна лихва и как те могат да доведат до експоненциални финансови печалби, не много са наясно как реинвестирането на парите от дивиденти може да доведе до подобни сложни печалби.
Инвеститорите, които влагат по-голямата част от парите си в акции, които изплащат дивиденти, могат да направят едно от трите неща с парите си. Те могат да използват тези пари за закупуване на други финансови инструменти, като облигации или злато. Те могат да вложат тези пари в спестовна сметка при мизерни лихви от 1% годишно. Или могат да реинвестират тези пари в други акции, които изплащат дивиденти. Някои инвеститори дори ще удвоят и ще реинвестират тези пари в същите компании, които са им платили дивидентите.
Като пример, нека кажем, че инвеститорът взема $ 1000 и инвестира в акциите на компания, която осигурява 10% годишна възвръщаемост чрез дивиденти и увеличение на цената на акциите. В края на една година инвеститорът има 1100 долара. Те могат или да вземат тези 100 долара и да ги вложат в спестовна сметка, или да реинвестират тези пари в повече запаси.
Ако реинвестират парите в същия запас, те ще започнат с $ 1100 в акции през втората година. Ако годишната възвръщаемост за компанията през втората година също е 10 процента, инвеститорът завършва с 1210 долара. Инвеститорът спечели допълнителни $ 10, като реинвестира дивидентите си в акциите на компанията.
Въпреки че тези печалби са сравнително скромни след две или три години, те наистина започват да се събират след 10 или 20 години. Например, ако същият инвеститор продължава да вижда 10 процента годишна възвръщаемост от компанията в продължение на 10 поредни години и той реинвестира парите от дивиденти в повече акции, инвеститорът завършва с 2 593,75 долара в края на 10 години.
В примера използваме 10% годишна възвръщаемост, тъй като изплащащите дивиденти запаси са средно около 11% в годишната възвращаемост през последните 75 години. Въпреки че подобна възвръщаемост звучи невероятно, бъдещите инвеститори също трябва да помнят, че като реинвестират парите си от дивиденти, те обвързват целия този капитал в акции на компании. Много е важно тази стратегия да се комбинира само с надеждни дивидентни акции.
Пример: Консолидиран Едисон (Символ: ED)
За да илюстрирате концепциите, разгледани по-горе, вземете примера на комуналната компания Consolidated Edison, която осигурява енергия на Ню Йорк и Ню Джърси. Компанията съществува от повече от век и е платила все по-голям дивидент през последните четири десетилетия. С доходност от дивидент от 4,3 процента и съотношение на изплащане от 75 процента, тази акция се вписва в профила на добър платец на дивидент.
Опровержение
Следвайки тези стъпки, инвеститорите си дават най-добрия шанс да намерят дългосрочен успех с инвестиционното си портфолио. Важно е обаче да запомните, че във финансовия свят няма гаранции. Следването на най-добрия съвет може само да ви даде по-голям шанс да успеете с финансовите си цели - това не означава, че със сигурност ще успеете. Свържете се с вашия финансов съветник или борсов посредник, преди да правите каквито и да е сделки с акции.
Препратки
- Питърс, Джош. The Ultimate Dividend Playbook: Доход, прозрение и независимост за днешната инвестиция r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
- Уест, Дъг. Направете парите си да растат с дивидентни акции . Преработено издание. C&D Публикации. 2016 г.
© 2016 Дъг Уест