Съдържание:
Как точно работят облигациите?
Лий Канон на Flickr
Дори случайни инвеститори са чували за облигации. До акции или акции те са може би най-известният вид инвестиционен актив. Но колко разбирате как работят облигациите? Колко пари можете да очаквате да спечелите от инвестиране в такъв? Знаете ли какво е талон? Или какъв е добивът?
Ако не знаете, не се притеснявайте, четете нататък.
Първо, няколко основни положения. Облигацията е заем. Обикновено към компания (те се наричат корпоративни облигации) или правителство (те се наричат държавни облигации, например, UK Gilts). Облигациите обикновено са за определен срок или с други думи, издателят на облигации обещава да ви върне на определена бъдеща дата (понякога има диапазон от дати със специални правила, но ние ще игнорираме усложнения като тази за тази статия).
Парите, платени за облигацията, се наричат главница. И в замяна на това, че им заемате главницата, притежателят на облигацията ще ви изплаща редовни лихви. Това се нарича талон.
Какво е купон?
Купонът е лихвата, платена на притежателя на облигацията от емитента на облигациите. Това е подобно на получаването на платени лихви по вашата спестовна сметка в банка (вие сте като притежателя на облигации в тази ситуация) или плащането на лихва върху вашия овърдрафт (тук сте като издателя на облигации).
Купонът обикновено се дава като процент от главницата или номиналната стойност на облигацията и представлява сумата на лихвата, платена за една година. Например, ако имате номинал от 100 щ.д., който има купон от 5%, ще ви бъдат платени 5 щ.д. Най-общо облигациите се изплащат на всеки шест месеца (с други думи на всеки шест месеца). Така че ще бъдете платени в два лота от $ 2.50.
Връщане на принципала
В края на срока на облигацията издателят ще ви върне номиналната стойност, известна още като главницата, понякога заедно с окончателно купонно плащане.
Това означава, че ако имате облигация от 100 долара, тя ще ви върне 100 долара. Това не е задължително същото като цената, която сте платили за облигацията, която ще вземе предвид текущите лихвени проценти.
Научете за инвестирането в различни видове облигации тук:
Добивът ще варира
Но номиналната стойност не е същата като пазарната цена. Пазарната цена на облигацията може да се покачи или намали. Едва ли ще платите номиналната стойност на облигацията.
Това означава, че действителната възвръщаемост, която получавате, не е лихвеният процент (освен ако случайно пазарната цена не е същата като номиналната стойност). Доходността (строго брутната доходност на обратно изкупуване, понякога хората използват някои други изчисления на доходността.) Е ефективната възвръщаемост, която бихте получили, ако държите облигацията до края на срока въз основа на текущата цена на облигацията. Доходността може да бъде по-голяма или по-малка от купона.
Доходността се влияе от възвръщаемостта, налична при други инвестиции, и от вероятността емитентът да пропадне и да не може да ви върне сумата, която сте обещали.
Други неща, за които трябва да помислите
Всички тези числа като купон и доходност игнорират възможността емитентът на облигации да се провали и да не ви върне толкова, колкото обеща. Притежателите на облигации ще получават плащания преди акционерите, но това не ви помага, ако не останат достатъчно пари, за да върнете облигацията изцяло - или изобщо.
Не забравяйте, че ако една облигация има висока доходност, това обикновено е защото е рисковано. Като общо правило инвестициите с по-висока възвръщаемост идват с по-високи рискове, така че не забравяйте да проучите и разберете рисковете за вашата инвестиция.
Може да се наложи да обмислите данъчния статус на вашите плащания - те може да са различни за купонни плащания, главница и / или цена за препродажба, ако осребрите по-рано. Зависи дали те се третират като доход или капиталова печалба там, където живеете. И също така някои облигации имат специални данъчни освобождавания (някои държавни облигации имат).
Освен това обикновено няма да можете да купувате корпоративни облигации директно като инвеститор на дребно, ще трябва да купувате или чрез брокерска платформа, или да купувате фонд, който инвестира в облигации.
Приятно инвестиране!